2026年4月，A股电子板块的年报基本披露完毕。PCB公司营收普遍增长四成到八成，光模块公司利润翻倍的不在少数，光纤价格三个月涨了一倍多，半导体芯片和材料也在提价。这些变化背后有一个共同点，那就是AI算力的需求正在从服务器往更上游的原材料环节传递。
根据上海证券研报分析主要围绕两条主线展开。第一条是算力硬件赛道，包括PCB、光通信、液冷和电源，重点看各家公司的业绩兑现情况。第二条是上游材料的涨价逻辑，涉及覆铜板、电子布、铜箔、光芯片、光纤、半导体靶材、特种气体等环节。具体详见研报
2026年4月，A股电子板块的年报基本披露完毕。PCB公司营收普遍增长四成到八成，光模块公司利润翻倍的不在少数，光纤价格三个月涨了一倍多，半导体芯片和材料也在提价。这些变化背后有一个共同点，那就是AI算力的需求正在从服务器往更上游的原材料环节传递。
根据上海证券研报分析主要围绕两条主线展开。第一条是算力硬件赛道，包括PCB、光通信、液冷和电源，重点看各家公司的业绩兑现情况。第二条是上游材料的涨价逻辑，涉及覆铜板、电子布、铜箔、光芯片、光纤、半导体靶材、特种气体等环节。具体详见研报
