【招商电新】锂电行业推荐-20260412
周末伊朗和美国谈判进展不是很顺利，短期油价可能下不来，全球新能源车和储能需求有望持续旺盛，我们维持锂电重点推荐！
#需求端步入旺季
车端：近期国内新车不断发行，800V平台扎堆亮相，今年渗透率可能快速提升，同时油价大涨带来新能源车性价比提升逐渐凸显。销量方面，国内零售端3月84.8万辆，同比降幅收缩，环比+82.6%。3月新能源乘用车出口34.9万辆，占出口总量5成，同比+139.9%，环比+29.6%。1-3月出口90.8万辆，同比+123.7%。出口带来的增量值得大力重视！
储能端：排产持续旺盛，是这一轮锂电大行情的主要驱动力。中东冲突引发的能源危机正在逐步蔓延至全球各国，能源自主会被越来越多国家提升日程。欧洲、东南亚及韩国等，近期均发布相关政策。
#通胀大周期，关注涨价环节
近期产业反馈，由于地缘政策对供给的扰动，锂、镍、钴、硫磺、原油等价格都可能比较坚挺，可以超额涨价的环节值得重视。
供应链侧，目前各环节逐渐进入紧平衡状态，产能利用率都很高。同时价格传导顺畅，上游材料盈利持续改善。
近期财报陆续披露，亿纬、中伟、震裕等公司一季报亮眼，相信后续会看到更多公司业绩明显改善。
#固态电池
清陶报港股IPO，大众发布固态电池版ID.7，产业研发稳步向前。
#建议关注：
中游材料涨价品种：
👉溶剂：海科新源，石大胜华。除VC、溶剂等品种价格趋势向上外，丙二醇已从3月初6000元/吨涨到了12000元/吨，海外产能出现缺口，价格上涨值得关注。
👉电解液、6F：天赐材料、多氟多，关注天际股份
👉隔膜：佛塑科技、恩捷股份，关注星源材质
👉铜铝箔：鼎胜新材、嘉元科技、德福科技
电池：宁德时代、亿纬锂能
其他：震裕科技、中伟股份、华盛锂电、富临精工、湖南裕能、璞泰来、尚太科技
固态关注干法电极：宏工科技、纳科诺尔
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