万亿蓝海启航：一文读懂低空经济产业链全景与未来机遇

低空经济是依托低空航空活动带动相关产业创新和场景应用形成的综合性经济形态，按照国家发改委《低空经济及其核心产业统计分类（试行）》，低空经济产业链包含低空制造业、低空运营业、低空基建与信息服务业、低空配套业等4大领域。近年来，随着政策支持力度加大和应用场景逐步拓宽，低空经济已上升为国家战略，一个万亿级的产业蓝海正在徐徐展开。

一、 市场规模：从千亿到万亿的跨越

低空经济正在成为经济增长的新引擎。根据普华永道发布的《2023年通用航空对美国经济的贡献》年度研究报告，2023年通用航空产业为美国提供了3392亿美元的经济贡献和130万个就业机会。目前，我国低空经济仍有大量商业潜力可以挖掘。

1. 核心产业产值分布

低空制造业在全产业链中价值量占比近60%。根据上海财经大学《低空+发展研究报告（2025年）》，2024年国内低空产业市场中，低空飞行器制造与系统开发行业占总市场约60%价值量。

2. 民用无人机市场预测

根据中商产业研究院数据，我国2020-2025年民用无人机市场规模如下图所示，自2023年起，我国民用无人机产业平均增速约为15%。我们合理假设，受低空经济政策的推动，我国无人机未来5年年平均增速增加至17%，30-35年低空应用全面铺开，增速再度增加至20%。基于上述假设，可以预测2025年、2030年和2035年，民用无人机市场规模预计为1278亿元、2862亿元和7122亿元。

3. eVTOL市场规模预测

根据《2025-2030年eVTOL市场分析及投资前景研究预测报告》显示，2024年eVTOL市场规模为32亿元，2025和2026年预计分别为57.5亿元和95亿元，年增长率为80%、65%。仅上述各家公司目前累计订单数量已达到 6000 余台，乐观估计全国其它未披露订单 4000 台，合计 1 万台。若订单两年内交付，每台售价 250 万元，则预计至 2027 我国 eVTOL 市场规模为 250 亿元。考虑 2026 年起是适航认证通过期，大量 eVTOL 通过适航认证进入量产，订单数量进一步加大，若新增订单数量为上述 2024–2025 年订单数量的 3 倍（参考市场规模年增长率），则截至 2027 年预计我国 eVTOL 订单数量达 3 万台，3 年内交付且单台平均售价降低至 200 万元，则预计预计 2030 年市场规模为 600 亿元。

二、 航空器制造：eVTOL引领变革

1. 适航取证突破，商业化渐近

eVTOL是低空经济的核心载体。任何一架eVTOL从设计到商业落地需申请并获得型号合格证（TC）、单机适航证（AC）、生产许可证（PC）以及运营合格证（OC）以实现商业化运营。型号合格证（TC）是耗时最长、投入最大的适航程序，其审查环节复杂，涉及各类测试和考核，取证周期可达3-5年。

目前，国内多家主机厂已进入适航取证程序。截至 2025 年第三季度，国内约 100 家 eVTOL 整机企业，17 款产品进入适航受理或取证阶段，2025 年一年内取证/受理 7 款。国内大部分载人 eVTOL 机型将在 2028 年前后获批四证（TC/PC/AC/OC）并初步实现量产，届时载人商业化有望实现规模化落地。

2025 年 3 月，中国民航局向亿航智能旗下的亿航通航颁发了全国第一批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证（OC），EH216-S 成为全球首个 “四证齐全” 的载人 eVTOL，也标志着 eVTOL 正式开启商业化运营。峰飞航空科技向合利创兴智能交付全球首架获颁适航“三证”（TC、PC 和 AC）的吨级以上 eVTOL（电动垂直起降）航空器——V2000CG 凯瑞鸥，标志着吨级以上 eVTOL 在技术与适航认证上实现全球突破。

2. 核心零部件国产替代加速

从无人机和 eVTOL 产业链的价值分布看，我国原材料、零部件和整机制造等中上游环节产值占比达 70%。凭借产业链的垂直整合能力优势，我国在低空航空器的电池、电机等绝大部分关键系统已实现本土配套，在高端传感器、芯片等领域国产替代加速。

（1）动力系统电机、电控、电池等三电系统在 eVOTL 成本构成中占比较大。根据 2021 年《Lilium Analyst Presentation》，eVTOL 单机成本中推进系统（电机电控、螺旋桨等）+ 能源系统（电池等）占比 50%，其中能源系统占 10%，推进系统占 40%。

航空器的电推进系统对于电机的性能参数提出更高要求，卧龙电驱、英搏尔等厂商正加快研发高性能电机产品并配合企业进行适航认证。公司（卧龙电驱）携手主机厂客户推进产品开发，并积极参与行业技术规范及团体标准编制。公司与沃飞长空成立合资公司浙江龙飞电驱，专注于为市场提供最大起飞重量750公斤至5700公斤适航航空器的电推进动力系统及相关产品。

（2）动力电池低空飞行器或呈现纯电为主、混动为辅的产业格局，固态电池依托其高能量密度、高安全等特点未来有望在低空飞行器领域实现应用，目前正处于产业化加速推进阶段。宁德时代2023年推出凝聚态电池产品，单体能量密度超500Wh/kg，可满足航空电池需求。动力系统新型电池打破续航瓶颈，宁德时代高动力仿生凝聚态电解质技术等的突破，令凝聚态电池能量密度达500Wh/kg，可使无人机续航提升60%。

动力电池能量密度与飞行汽车有效载荷及航程关系密切。数据显示，当电池系统能量密度从200 Wh/kg提升至500 Wh/kg时，飞行汽车的续航里程和有效载荷都将显著增加。

（3）机体材料碳纤维是低空飞行器的核心材料，国内企业正加快高强度产品国产化进程有望获得更多份额。碳纤维等复合材料性能突出，是低空飞行器的核心材料。机身、机翼、桨叶等结构件中，碳纤维复合材料占比达75-80%，较传统金属材料减重40%以上。

根据近期情况来看：结构材料上不同载重的 eVTOL 碳纤维用量差异显著，以自重 600kg 的 5 座 eVTOL 为例，碳纤维用量或为 100-300kg，假设高端 T800 碳纤维价格在 300-500 元/kg，对应单机价值量 3-10 万元。

（4）飞控系统飞控系统是飞行器的神经中枢，对于产业安全具有重要影响，国产化是其发展必然趋势。例如边界智控已完成新一代符合民用航空高安全等级标准的三余度双通道飞控计算机的技术攻关和产品定型，成为国内首家进入适航审定阶段的高安全等级客运eVTOL型号的飞控系统供应商。飞控市场空间展望：假设到 2027–2028 年左右，国内 eVTOL 适航取证顺利、单年交付量超 1 万台时；假设单机价值量超 40 万元，对应市场空间超 40 亿元。

三、 低空运营：场景拓展与中美差距

1. 中美差距显著，潜力巨大

我国通航飞机数量和商业飞行用途结构具备提升优化空间。截至2024年底，中国通用航空领域在册通用航空飞机数量达3232架，规模为美国的1.54%。根据FAA《2024年通用航空统计年报》和美国运输统计局（BTS）数据，美国2024年在通航飞机保有量达到20.97万架。

在飞行总时长方面，2022年美国通航飞行总时长为2695.34万小时，根据《2024-2044财年航空航天预测》，美国通航飞行总时长从2022年开始以每年0.7%的增速增长，预计到2044年将达到3160万小时。而2024中国年通航飞行小时数为134.1万小时，同比下降2.2%。

更重要的是应用场景的差异。美国个人消费市场是其通用航空产业最主要的领域，场景更偏向私人用途与短途运输。而我国当前通航飞行用途以传统作业场景和飞行培训场景为主，载人载客类等消费类应用发展潜力大。2024年，我国飞行载客运输类飞行2.4万小时，占总小时数1.8%；载人类（空中游览、文旅观光等）完成17.8万小时，占总小时数的13.3%。

2. 重点运营场景展望

行业的专业化运营在短期内会聚焦在高价值、专业化和经济性三重考虑的应用领域，具体来说则是海上运输、港口领航、物流配送（支线+末端）三个场景。

（1）海上运输海上油气平台飞行服务需求旺盛。中国海油于2025年12月发布的《中国海洋能源发展报告2025》显示，预计2025年中国海洋石油产量约为6800万吨，同比增长约250万吨。根据中海油服年度报告，中海油服年度钻井平台作业日数从2019年的14737天上升至2024年的17502天，增加了2765天，累计增长18.7%。海上风电飞行服务方面，《风能北京宣言 2.0》提出，“十五五”期间，我国海上风电年新增装机 1500 万千瓦。

（2）港口领航港口引航员的危险性仅次于矿工和试飞员，被评价为世界第三大危险职业。据中国引航协会，2018年我国直升机引航作业飞行时间为3200小时，2024年为4024小时，近6年复合增长率为3.9%，2024同比增长8.8%。假设港口引航次数平均年增速为5%，直升机引航渗透率每年提升0.5%，单次平均飞行小时数和费用不变，则到2030年直升机引航市场规模可达约32211万元。

（3）物流配送低空物流作为依托无人机、eVTOL等新型飞行器在1000米以下空域开展货物运输的新兴业态，能够有效突破地理限制，重塑传统物流的空间边界。《2024中国低空物流发展报告》显示，中国低空物流市场规模由2020年的271.8亿元增长到2023年的581.8亿元，增长率达37.41%，预计将在2025年达到1200亿至1500亿元。

无人机运载效率高，运输航线可固定，监管难度较小，可以提高物流效率、降低运输成本。相比传统运输方式，无人机运输速度快、不受地形影响，相同距离平均可以缩短70%的运输时间。根据中通研究院测算，“支线+末端”的无人航空物流模式，理想状态下，可以为物流企业降低综合经营成本达 30%以上。

四、 基础设施：低空经济的“新基建”

1. 硬基建与软基建并行

低空基础设施被视为支撑低空飞行领域公共工程体系的资源集合。这一集合不仅包含实体设施，如通用机场、无人机起降场、停机坪、停机库等，还涵盖技术系统与服务体系，共同构成低空飞行活动的物质基础与技术保障。

从低空基建行业规模来看，预计2025-2030年低空经济基础设施（通用机场+起降场）建设费用合计5996亿元，假设规划和咨询费用率为6%，测算得到2025-2030年低空经济基础设施规划和咨询费用359.7亿元。

2. 检验检测市场率先受益

低空飞行器检测有望率先实现商业化兑现。检测需求直接绑定于飞行器研发验证、型号取证及商业化运行全生命周期，具备强合规属性、刚性需求与前置释放等特征。

根据智研咨询测算，预计2026年中国低空飞行器检测市场规模有望达到约34.7亿元，中期成长空间明确。在此背景下，具备航空航天/高可靠性检测经验、完善资质体系与系统级测试能力的第三方检测机构有望率先受益。

五、 发展趋势：国产化与马太效应

我国低空经济正处在技术突破与市场培育并行、政策引导与需求牵引共振的关键发展阶段。根据赛迪顾问，2023年至2030年，中国低空经济规模预计将从5059.5亿元增长至2.5万亿元，年均复合增速达25.6%，展现出强劲的发展势头。

未来，低空经济将呈现三大趋势：

1. 核心零部件国产替代加速，行业马太效应显著从国产化的角度来看，机体材料、电池国内技术相对成熟，国产化水平较高，而航电飞控系统中的无人机主控芯片、飞行传感器主要被高通、博世等国外企业垄断，无人机专业 CPU 也存在一定的供应链安全风险。在接下来两年左右，国内主机厂将会形成激烈的市场竞争，市场资金和订单逐步向具有核心技术竞争力和适航取证能力的企业集中，经历洗牌期后，行业马太效应凸显。

2. 低空基建将加速建设，促进跨区域融合未来，低空基础设施，尤其是低空数字化和智能网联平台，在国家层面将会建立全国统一的低空飞行运行规则和标准。低空基建的投资规模巨大，根据现有情况估算，我国一线城市低空基础设施建设投入规模约为5亿-10亿元。未来，专项债会成为支持并推动低空基础设施快速建设的核心动力。

3. 从产品输出到生态共建，低空产业出海势在必行我国已多年位居世界最大的民用无人机出口国，无人机专利申请量占全球的70%。如今国内eVTOL企业也接连在海外签署巨额订单。沃兰特航空与泰国泛太平洋公司签署500架eVTOL采购协议，订单金额达17.5亿美元；时的科技与阿联酋Autocraft达成350架订单，金额10亿美元。“航空器出口+本地化运营+标准输出”的复合模式将成为主流。

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