一、市场概况
4月1日A股集体上涨，截止收盘，沪指涨1.46%，收报3948.55点；深证成指涨1.70%，收报13706.52点；创业板指涨1.96%，收报3247.52点。沪深京三市成交额达到20251亿，较昨日小幅放量190亿。
市场情绪和风险偏好大概率继续围绕美伊冲突走势波动，但往后看，探底反弹后市场逐渐对地缘冲突脱敏、回归A股自身叙事的趋势可能在增强。我们仍然延续周一复盘的思路提示结构性机会：强景气线索如硬科技中的光纤、光通信；景气度尚可且具备一定韧性的资产如医药、新能源；基本面叙事逻辑仍在且前期超跌后企稳的方向如军工、化工。
二、创新药
昨晚美股那边又有几个biotech被大药厂高价收购，股价直接起飞。礼来宣布以总价78亿美元（前期63亿+最高15亿里程碑）收购Centessa，Centessa股价大涨约45%。渤健（Biogen）也宣布以56亿美元收购Apellis，Apellis股价暴涨超过135%。
虽然因为交易实操难度太大，咱们国内直接从二级市场买公司的案例还不多见，但MNC“扫货”优质创新药资产的逻辑是全球一致的。
映射到咱们这边，就是BD。药监局前两天刚发的数据，今年前三个月，国内创新药BD总金额已经接近600亿美元，快赶上去年全年的一半了，这说明什么？我觉得核心就一点：凭借强大的临床资源和开发效率，中国已成为全球范围内从PCC到POC路径中效率最高的国家之一，对MNC而言吸引力非常突出，成了他们管线补充最划算的选择。
创新药板块经过这大半年的调整，相对位置已经比较有吸引力，现在又叠加上BD充分验证行业的确定性以及4-5月份ASCO传统的临床数据披露期，资金整体关注度会持续提升。
三、杰瑞股份
1、数据中心，3.014亿美金，260+MW，延续涨价趋势，全部是发电机组
2、2027年开始交付，2027年底交完，证明机头储备充足
3、新客户，第五个客户，商机多挑选客户，不是绝对的科技头部
4、之前规划28年做到钻完井规模，问题已经不大，27年要交付的就50+亿了
5、目前所有订单都来自数据中心，但希望以后的客户能向其他领域拓展
6、签单的所有合同机头资源都是已经确定的
7、目前燃机接单已经超出之前燃机订单指引
8、GEV的轻燃之前交期是29年，现在已经到31年了，杰瑞保持比竞对领先作为竞争优势
牛市的起点，干就一个字！
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