一、市场概况
二、百川更新
1.TMP价格：公司非常有信心，价格高度上不封顶，预估下游手上的货月底消耗完，届时发生抢货补库，价格上3w。目前成交订单价格2.4w，公司价格不会松口。公司会吸取24年TMA大涨但因前期低价单太多导致收益有限的教训。
2.TMP销量：订单饱满，海外客户涨价传导顺利大量拿货，一季度受春节检修等因素影响，正月十五之后发货才陆续恢复，近期客户催货很紧，日发货量已经在250吨，预估三月份TMP出货量5000-5500吨。全年看下游总需求相对稳定，去年销量超7万吨。
3.TMA：4万吨产能，价格从1.7提升到4w，目前成交情况也很好。
4.其他化工品：近期随着全行业价格上涨，盈利普遍好转，部分产品从去年亏损进入盈利状态（部分溶剂类产品去年每吨亏500，现在利润上千）。
4.新能源（储能）+新材料（负极）：今年整体比去年好很多，
负极材料开工拉满，现在实现盈利。储能去年亏损较大，目前开工率提升明显，预计减亏。
5.利润：由于订单执行和开票的滞后性，部分3月的高价订单可能要在Q2才能体现，预计4月将完整体现涨价后的盈利情况，Q2预计非常好！
三、 光纤行情产业跟踪：
①第一阶段国内散单价格持续上涨，直至与北美长协价格倒挂，股价与价格脱敏；②第二阶段以康宁为代表的北美厂商提价，价格重新超越国内，打开行业上行空间。
另外国内光棒厂商稼动率提升，带动上游原材料四氯化锗涨价，昨日报价+33%，四氯化锗作为气相掺杂剂主要用于光纤预制棒生产，反映出光棒行业需求高企。还有本周CRU将更新全球光纤现货价格，我们判断海外地区价格将会跟涨，全球价格创新高后续持续跟踪。
①棒纤缆一体化龙头【长飞光纤】【亨通光电】【中天科技】；
②具有较大预期差，能率先释放光棒产能的公司【特发信息】【通鼎互联】；
③特种产能占比较高的【杭电股份】。
四、华工科技
在国内市场，今年数通光模块需求显著增长，总量预计在2000—3000万只，产品速率从400G向800G迭代，并已有1.6T产品需求。公司国内算力中心光模块在手订单较去年实现显著增长，覆盖国内头部互联网厂商和设备厂商，公司市场份额领先，800G光模块已批量交付；公司在国内市场方面将持续夯实国内算力光模块供应商龙头地位。在海外市场，1.6T在海外集成商、渠道商批量交付；800GLPO系列，已经在北美头部A客户有40万只订单，目前来看，今年至少70-80万只，还在增加；北美头部4家客户，都在1.6TFRO,1.6TLRO送样测试；N客户产品验证推进中，近期将正式发出小批量样品；北美O客户商务推进良好，预计下半年小批量供货，为明年北美批量做准备。
牛市的起点，干就一个字！
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