Lumentum 在 OFC 上指引乐观
表示 26年光模块需求确定，27年的需求也逐步清晰，导致光芯片EML、CW的供应都面临一定程度的紧张，中长期看CPO、OIO等技术也离不开光芯片，目前行业供需缺口还在持续扩大。
Lumentum光芯片持续进行扩产，并发布400G差分EML。2023年至今，公司EML光芯片产能提升了8倍，预计到2026Q4，磷化铟光芯片产能同比提升50%，并布局四大晶圆厂进行扩产，目前公司出货量比市场需求低25%-30%，且有客户提出10亿颗CW激光器的年采购需求。
光芯片供应紧张给了国内厂商加速导入的机会：
源杰科技
国内高速光芯片龙头，200G EML 芯片完成流片验证，是 3.2T 光模块（16×200G 架构）的核心激光器芯片，已与华工科技、中际旭创等头部厂商开展联合研发。是国内少数突破 200G EML 芯片技术壁垒的企业。
长光华芯
高功率激光+高速光通信双主线，100G EML稳定量产；布局VCSEL与薄膜铌酸锂，适配AI算力与数据中心高速互联。
东山精密
索尔思光电国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产的企业，扩产后产能预期超过北美龙头。 产能：26年下半年芯片产能扩充至22KK/月，28年预期全年3亿颗产能。
