事件
2026年政府工作报告首次将【算电协同】纳入国家战略，标志着该领域已从技术概念探索正式跃升为新型基础设施建设的核心环节。政策核心在于打通算力网与电力网的“任督二脉”，实现【以算优化电、以电支撑算】。国家层面旨在通过统筹算力负荷与电力供给的动态匹配，解决AI大模型爆发带来的能源缺口压力，同时通过“东数西算”的深化，提升西部绿电的就地消纳能力，构建低碳、高效的数字能源体系，赋能Token出海。
观点重申：
政策红利将从电网侧智能化、发电侧绿电化及设备侧节能化三维度加速释放，重塑数字能源产业链价值。算力中心作为超大规模柔性负荷，将直接带动电网端对【虚拟电厂】、【调度自动化系统】的投资需求，以确保负荷接入的稳定性。同时，政策强制提升绿电使用比例，将赋予拥有“风光储”资源储备的运营商长期成本优势，【储能】作为调节装备也将成为算力刚需品。此外，为满足日益严格的PUE考核要求，配套的高效液冷散热、专用变压器及SST市场将迎来确定性增长空间。
投资建议：
算电协同的推广有望促进用能管理、电力交易和储能的需求，重点推荐：【阳光电源】海外AI储能领头企业，AIDC配套补齐数据中心产品序列，有望受益于算电协同带动国内储能需求；【海博思创】国内独立储能龙头公司，电网理解审核，率先推出储能前端产品销售+后端运营模式，与范式人工智能公司成立合资公司，以AI赋能储能运营；【南网科技】拥有储能+源网荷储智能调度系统的系统解决方案能力，有望与秦淮数据深度合作乌兰察布“算电协同”项目，带动储能和智能化业务在算力市场的深度应用；【国电南瑞】国网数字化平台公司，有望成为国网辖区算电协同项目调度系统的龙头企业；建议关注：【国能日新】功率预测民营龙头，拥有海量电站数据和电力交易系统，算力中心未来大概率参与电力交易，公司有望充分受益。
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