如果AI真的按照当前速度发展下去，会不会有一天表现得太过完美，完美到让人类都显得多余？最近，一篇来自华尔街的研报正在全网病毒式传播，阅读量已突破上亿，它大胆探讨了AI替代人类的核心议题，还得出了一个耸人听闻的结论：就在2028年，也就是两年之后，我们将进入一个AI消灭人类就业、消费持续疲软、金融系统彻底崩溃的“AI末世”。也正是这一“AI末世论”的发酵，直接引发美股大跌，整个华尔街为之震动。今天，我就结合自己的研究，和大家分享一下对这个问题的看法。
我第一次看到这篇研报时，第一反应也是觉得过于夸张。研报在美国发布的当晚，我第一时间搜集资料、深入研究到凌晨两点，整整一晚的反复思考，终于把这个问题彻底想透——在我看来，这根本不是什么“AI末世论”，更像是一个精心包装、用来制造恐慌的“鬼故事”。
为什么这么说？我们先理清这篇研报的核心逻辑，看看它到底描绘了怎样的“末日场景”。研报首先断言，美国股市将会大幅暴跌，标普500指数将从2026年10月的高点累计回撤38%；其次，美国失业率将攀升至10%以上，尤其是白领中产，将被AI大规模替代。研报甚至给出了一个尖锐的比喻：如果说现在美国正在发生的，是一场针对穷人的“生存斩杀线”，那么2028年，就是针对美国中产的“AI斩杀线”。
它的逻辑看似环环相扣：随着AI的快速进化，企业效率会被大幅提升，而这背后，必然是大规模裁员。比如受AI影响最大的软件行业，过去软件公司需要雇佣大量工程师，耗费数月甚至数年才能开发出一款软件；而现在，客户或许只用AI花几个礼拜，就能自动生成最适配自己公司的软件——如此一来，软件公司的产品将失去价值，必然会大规模裁员，程序员也会面临批量下岗。
再比如美国的房地产中介行业，AI能彻底磨平买卖双方的信息差，甚至能自动匹配客户、生成买卖协议，那么房地产中介公司的存在就变得毫无意义。这并非空穴来风，而是正在美国发生的现实：美国房地产中介的佣金，已经从过去的2%-3%降至1%。除了软件公司、中介公司，信用评估公司等也都在遭受AI的冲击。
研报的核心担忧在于：这些被裁掉的不是普通体力劳动者，而是白领——他们是实实在在为美国贡献消费的社会精英，更是美国经济的中坚力量、最优质的房贷持有人。如果他们大规模失业、失去收入来源，房贷无人偿还，金融系统会不会遭受重创？更进一步，美国政府的税收来源会大幅缩水，财政压力将彻底失控。
故事到这里还没有结束，研报描绘了一个恶性循环：房贷违约潮会进一步传导至整个金融系统，最终引发一场堪比2008年金融危机的更深层次危机。这就是引发全网恐慌的“AI末世”逻辑——从就业崩塌，到消费萎缩、税收锐减，最终走向金融系统全面崩溃。
听到这里，或许你已经被这个“鬼故事”洗脑，忍不住相信这就是未来的结局。但在我看来，这篇研报通篇都在渲染焦虑、放大恐惧，看似逻辑严密，实则漏洞百出。当下很多人解读这篇研报，要么盲目跟风恐慌，要么只说“这是危言耸听”，却没有给出严密的逻辑论证。而在AI时代，任何问题都不能浮于表面，我们必须进行更深刻、更理性的思考，才能看清真相。
我直接给出我的核心结论：这篇研报有其合理之处，但存在极大的局限性，甚至有刻意误导大众的嫌疑。
首先说它合理的地方：AI确实会对特定行业产生替代效应，而且这种替代已经发生，尤其是在那些重复、琐碎、流程化的工作中。比如AI客服可以替代大部分人工客服，AI编程工具可以替代基础程序员，AI文案、AI做PPT可以替代基础文书工作——AI确实可能造成结构性失业，但我们不能忽略一个关键问题：技术变革从来都是“破立并存”，AI在淘汰旧岗位的同时，难道不会催生出大量新的就业岗位吗？
举一个最直观的例子：当年互联网电商兴起时，无数人恐慌不已，认为它会彻底摧毁传统零售业，导致大规模失业。但事实呢？如果没有互联网电商，就不会有淘宝店主、微商，也不会有如今数千万的快递员、电商运营、直播主播——互联网的出现，不仅没有消灭就业，反而催生了全新的业态，养活了数亿人。这一点，和当下的AI何其相似？那些被AI替代的岗位，本质上是被技术优化淘汰的“低价值重复性岗位”，而新的高价值岗位，正在AI的赋能下不断诞生。
事实上，AI在美国的渗透率确实很快，但2026年也是美国新注册公司数量最多的一年，其中大量都是结合AI技术的新公司——这些新公司，正在不断创造新的就业需求，这正是技术变革的“立”之所在。
其次，研报的最大漏洞，在于过度高估了AI的替代能力，却忽略了商业本质和人类的核心价值。研报认为AI会彻底消灭中介行业，但一个很现实的问题是：如果你现在要购买一套价值百万、千万的房子，你会放心把银行卡信息、所有合规手续、交易协议，全部交给AI去处理吗？你不担心AI出现“幻觉”、生成错误信息，或者被黑客攻击导致欺诈行为吗？万一出现问题，最终该由谁来承担责任？
归根结底，所有商业交易和行为，最终都需要“人”来承担责任——这一点，是AI永远无法替代的。AI可以作为工具，简化流程、提高效率，但它无法替代人类的判断、责任和情感连接，尤其是在涉及大额交易、合规风险的领域，人类的价值只会更加凸显。
再退一步说，就算AI真的替代了部分中介，难道这部分财富就会凭空消失吗？显然不会。财富从来不会凭空消失，只会发生转移和重新分配。那些消失的中介费、佣金，本质上会转化为购房者的盈余——原来花在中介上的2%-3%佣金，因为AI而节省下来，购房者可以用这笔钱买更好的家具、做更精致的装修，这些消费难道不是在拉动经济增长吗？
每一次技术演进，都不仅仅是对旧价值的“消灭”，更是对社会盈余的重新分配，更是对个人和企业购买力的提升。对企业而言，花在购买软件、聘请基础员工上的钱变少了，就会有更多资金投入到新业务、新客户开发中，反而会带动行业升级和就业增长；对个人而言，节省下来的成本，会转化为其他领域的消费，进一步激活经济循环。
更重要的是，人类的适应性，远比我们想象的更强。我们不妨回顾历史，恩格斯在1845年撰写的《英国工人阶级状况》中就曾记载：英国工业革命时期，蒸汽机等机械的出现大幅提升了生产力，但工人的收入却没有同步增长。核心原因在于，当时的生产资料全部掌握在资本家手中，科技进步的红利没有扩散到普通民众，导致工人工资停滞了整整40年。
但工业革命的最终结局是什么？卡内基、洛克菲勒等资本家先富起来之后，钢铁、石油等资源逐渐走进千家万户，整个社会实现了整体富裕；到了互联网时代，逻辑依然如此——贝索斯、扎克伯格等企业家先抓住红利暴富，但信息、电商的红利最终还是普及到了每一个人，而这个过程，比工业革命缩短了太多，只用了10-15年。
那么到了AI时代，这种科技红利的扩散速度，会不会变得更快？答案是肯定的。现在，我们每个人打开手机、电脑，都能免费使用各类大模型，AI的使用门槛已经降到了历史最低。用我自己的话来说，AI最底层的逻辑，就是让“智力”这种曾经稀缺的资源，未来变得像电力一样充沛、廉价——你不需要成为专业程序员，就能用AI编写自己的小程序；不需要学习动画制作，就能用AI做出自己的影片；不需要花费大量时间查阅资料，就能轻松获取海量知识。
所以，活用AI，本质上是赋能每一个人、每一家企业，而不是淘汰人类。盲目焦虑AI对人类的替代，没有任何意义；深刻认知技术变革的本质，主动适应、拥抱变化，才是我们应对这个时代的核心底气。
回到研报的核心争议：AI创造就业的速度，到底会不会超过它造成失业的速度？其实这本质上是一场“赛马”，我们可以把这个问题交给社会发展和政策调控去验证。但对于我们每一个人、每一个投资者而言，有两件事是当下就能确定并去做的：一是不要投资那些注定会被AI淘汰的行业，转而拥抱那些能够驾驭AI、与AI共生的企业；二是主动学习AI、运用AI，让AI成为提升个人生产力的新引擎，而不是被AI时代所淘汰。
最后想说：技术本身没有善恶，AI也从来不是人类的“敌人”。每一次科技革命，都会伴随着恐慌和质疑，但最终都会推动人类社会走向更高效、更富裕的未来。AI不是“末世”的开端，而是又一场科技红利的扩散——与其焦虑被替代，不如主动拥抱变化，与AI共生共赢。
以上内容来自视频号格兰投研，由AI整理。
