需要研报原文《2026年贸易展望-驾驭波动与保护主义》

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以下为正文

引言：全球贸易进入“新常态”——波动与保护主义并存

2026年，全球贸易格局正经历着前所未有的深刻变革。在地缘政治紧张、供应链重组以及各国贸易政策频繁调整的复杂背景下，全球贸易将持续面临波动性与保护主义的双重挑战。这份由经济学人智库（EIU）发布的《2026年贸易展望：驾驭波动与保护主义》研报，为我们描绘了一幅充满不确定性但又蕴含新机遇的全球贸易图景 [1]。

曾经，全球化被视为不可逆转的趋势，自由贸易是推动经济增长的强大引擎。然而，近年来，逆全球化思潮抬头，贸易保护主义政策频出，使得全球贸易环境变得日益复杂和脆弱。从美国对华关税的持续影响，到各国对关键矿产和高科技产业的战略布局，再到区域贸易协定的兴起，无不昭示着全球贸易已进入一个“新常态”。

本文将深入剖析EIU的这份研报，旨在回答以下核心问题：当前全球贸易格局呈现出哪些根本性变化？企业应如何应对日益加剧的贸易壁垒和供应链风险？中国在全球贸易重塑中扮演着怎样的角色，又将如何通过“新三样”和新兴市场实现突围？通过对这些问题的探讨，我们希望为读者在波动与保护主义的迷雾中，寻找全球贸易的确定性方向，并为企业和政策制定者提供有价值的参考。

第一部分：全球贸易增长放缓与美国关税的滞后效应

理解2026年全球贸易的宏观趋势，首先需要关注其整体增长态势以及主要经济体贸易政策的影响。EIU的报告指出，全球贸易增长将在2026年放缓，而美国关税政策的滞后效应将是其中一个关键因素 [1]。

1.1 2026年全球贸易量预测：增长放缓

在经历了2022年的强劲增长（3.2%）之后，全球贸易量在2023年出现了负增长（-0.8%），这主要受到全球经济下行、地缘政治冲突以及高通胀等因素的影响。尽管2024年和2025年有所反弹，分别达到2.1%和2.2%，但EIU预测，2026年全球贸易增长将再次放缓至1.7% [1]。

这一预测表明，全球贸易尚未完全摆脱周期性波动的困扰，并且可能面临更深层次的结构性挑战。贸易增长的放缓，意味着全球经济复苏的基础仍不稳固，各国经济体将面临更大的外部压力。

图1：全球贸易量年变化百分比 (2022-2030E)

数据来源：EIU [1]

从图1可以看出，2026年的贸易增长率低于2024年和2025年，预示着一个相对平缓甚至略显低迷的增长态势。尽管预计在2027-2029年会有所回升，但整体增长水平仍将低于历史高位，反映出全球贸易环境的复杂性和不确定性。

1.2 美国关税政策的不确定性及其影响

美国关税政策的不确定性是影响2026年全球贸易前景的重要因素。EIU报告强调，美国关税政策的间歇性性质，以及2025年初“预付效应”的加剧，将对全球贸易产生滞后影响 [1]。

“预付效应”指的是企业为了规避未来可能增加的关税，提前进行采购和库存，从而在短期内推高贸易量。然而，一旦关税落地或政策明确，这种提前透支的需求就会导致后续贸易量的下降。美国关税政策的反复无常，使得企业难以制定长期稳定的贸易策略，加剧了全球供应链的不确定性。

此外，报告还指出，美国关税的冲击从2025年第四季度开始影响全球贸易格局，这些综合因素将导致2026年上半年许多市场的贸易增长出现负增长 [1]。这意味着，即使在某些技术贸易流（如人工智能相关产品）的支撑下，全球贸易的整体表现仍将受到显著拖累。

然而，报告也提到了一些上行风险，例如美国总统唐纳德·特朗普可能重新考虑其激进的贸易政策。这可能源于国内通胀担忧对其共和党造成的政治影响，以及近期农业关税豁免和贸易框架签署的迹象 [1]。这些潜在的政策调整，可能会在一定程度上缓解贸易紧张局势，为全球贸易带来一丝转机。

1.3 贸易自由化议程的持续性与挑战

尽管保护主义抬头，但贸易自由化议程在许多市场中仍然是重要的议程。各国政府仍在努力促进新的贸易框架，吸引外国投资，并重塑供应链 [1]。这表明，全球化并非完全逆转，而是在经历一场深刻的结构性调整。

然而，多边贸易体系，特别是世界贸易组织（WTO）的改革，仍面临诸多困境。在缺乏全球共识的情况下，区域贸易协定（如CPTPP、RCEP）和双边贸易协议的兴起，成为推动贸易自由化的主要力量。这些区域性协议在一定程度上弥补了多边体系的不足，但也可能导致全球贸易规则的碎片化，增加企业的合规成本。

在这一背景下，企业需要更加灵活地调整其全球战略，以适应不断变化的贸易环境。这包括重新评估供应链的韧性，探索多元化的市场，以及利用技术创新来提升竞争力。

第二部分：区域贸易格局的演变与地缘政治影响

在全球贸易增长放缓和保护主义抬头的背景下，不同区域的贸易格局正在经历显著的演变。地缘政治因素、区域经济一体化进程以及各国政策调整，共同塑造了2026年全球贸易的区域性特征。EIU的报告对北美、亚太以及中东和非洲地区的贸易前景进行了深入分析 [1]。

2.1 北美：USMCA审查与墨西哥的崛起

2026年北美地区的贸易格局将由三个主要因素塑造 [1]：

1.USMCA协议审查：2026年7月，美国-墨西哥-加拿大协议（USMCA）将迎来审查。EIU的基线预测是，这三个国家将续签协议，并进行一些修订。审查的重点可能在于加强贸易、投资和安全方面的协调，特别是针对与中国相关的供应链进行筛选和限制，并可能在敏感领域略微收紧原产地规则。这表明北美地区在维护自身供应链安全和区域经济一体化方面的决心。

2.“解放日”关税架构的演变：第二个关注点是美国“解放日”关税架构的演变。如果美国最高法院限制政府根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施关税的自由裁量权，那么美国可能会转向根据1974年《贸易法》第122条等替代法律权力实施关税。这预示着美国贸易政策的灵活性和潜在的调整方向，企业需要密切关注其法律基础的变化。

3.墨西哥的战略地位提升：墨西哥有望成为美国贸易区域化的主要受益者。报告指出，2026年将考验这一趋势能走多远。目前，服务器和电子产品组装是美国市场的主要赢家，台湾企业正在加紧在美国北部各州进行人工智能服务器和网络设备生产。这反映了北美地区供应链的重塑，以及墨西哥在其中扮演的日益重要的角色。

2.2 亚太地区：多元化与区域贸易协定的加速

亚太地区在全球贸易格局中占据举足轻重的地位，其贸易自由化进程和区域合作模式备受关注。EIU的报告指出，美国退出自由贸易将使多元化成为2026年亚洲各国政府议程的首要任务 [1]。

图2：未来三年亚洲主要非美国贸易自由化情景

数据来源：EIU [1]

从图2可以看出，CPTPP（全面与进步跨太平洋伙伴关系协定）的扩大、东盟（ASEAN）在服务业的深度整合、印度双边贸易的活跃、数字贸易协议的激增以及RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）的深入实施，都将是未来三年亚洲贸易自由化的重要情景。这些区域贸易协定和双边合作，在一定程度上弥补了多边贸易体系的不足，推动了区域内的贸易和投资便利化。

报告还强调，全球人工智能（AI）繁荣的韧性将是亚洲贸易前景的另一个决定性特征。AI技术贸易流已使一些经济体避免了与美国前端加载相关的最糟糕的“回报效应”。然而，如果AI泡沫破裂，将对美国经济增长以及亚洲商品的相关需求产生重大影响。这表明，技术创新在推动贸易增长的同时，也带来了新的风险。

2.3 中东和非洲：地缘政治缓解与商业联系深化

中东和非洲地区在全球贸易中的地位日益提升，其贸易格局受到地缘政治、能源市场和区域合作的深刻影响。EIU报告指出，2026年中东的贸易格局将通过缓解地区紧张局势、不断演变的全球关税环境以及深化与亚洲市场的商业联系来塑造 [1]。

尽管冲突再次发生的风险将持续存在，但总体上更为良性的安全背景应该支持该地区的贸易和投资流动。美国支持的加沙和平协议以及以色列和伊朗之间的停火，如果得以维持，将有助于广泛缓解地区紧张局势，从而稳定红海和。

图3：中东地区规划的交通走廊

数据来源：EIU [1]

注：由于原始PDF中“中东地区规划的交通走廊”图表为图片形式，且无法直接提取数据进行Python绘图，此处仅作示意性描述，实际文章中将插入原始图片或根据需求进行人工绘制。

中东地区规划的交通走廊，如中国-中亚-西亚经济走廊、中国-巴基斯坦经济走廊、跨阿富汗铁路项目、伊拉克发展之路、印度-中东-欧洲经济走廊以及南北交通走廊，都将极大地推动区域内的互联互通和贸易往来。这些基础设施项目不仅有助于降低贸易成本，还将促进区域经济一体化。

此外，修订后的美国关税制度对大多数中东经济体只征收适度的直接成本，能源产品仍然豁免，对美国的出口也仅限于少数。然而，全球增长放缓以及更广泛的部门关税的潜力，仍将构成重大风险 [1]。

在此背景下，海湾合作委员会（GCC）国家将加紧努力吸引外国投资，巩固其作为全球贸易和商业中心以及先进经济体的地位。沙特阿拉伯和阿联酋将继续吸引大部分商业投资，因为它们实施了重大的亲商业改革。海湾合作委员会的商业重心也将转向亚洲，因为它们旨在实现出口市场多元化并确保稳定、长期的伙伴关系 [1]。这表明中东地区正积极寻求与亚洲经济体的深度合作，以应对全球贸易格局的变化。

第三部分：关键趋势与挑战——供应链重塑与新兴产业

在波动与保护主义并存的全球贸易“新常态”下，企业和各国政府正面临着供应链重塑、技术变革以及可持续发展等多重关键趋势与挑战。EIU的报告深入探讨了这些深层次的结构性变化，揭示了它们对未来全球贸易格局的深远影响 [1]。

3.1 供应链的韧性与重塑

近年来，地缘政治冲突、自然灾害和疫情等“黑天鹅”事件频发，使得全球供应链的脆弱性暴露无遗。为了增强供应链的韧性，企业和政府正在积极推动供应链的重塑，主要体现在以下几个方面：

•“友岸外包”（Friend-shoring）与“近岸外包”（Near-shoring）：为了降低对单一国家或地区供应链的依赖，许多跨国企业开始将生产和采购转移到政治关系更稳定、地理位置更接近的国家。例如，美国企业将部分生产线从亚洲转移到墨西哥或加拿大，以减少运输成本和地缘政治风险。这种趋势旨在减少地缘政治风险，并缩短供应链，提高响应速度，同时也能更好地满足消费者对快速交付的需求。

•关键矿产与能源安全：随着全球向绿色经济转型，对锂、钴、镍等关键矿产的需求急剧增长。这些矿产的供应集中度高，使得其成为地缘政治博弈的焦点。各国都在积极寻求多元化的关键矿产来源，并加强国内供应链建设，以确保能源和产业安全。例如，欧盟和美国都在积极投资非洲和拉美地区的矿产开发，并与相关国家建立战略伙伴关系。可再生能源产品（如太阳能电池板、风力涡轮机）在国际贸易中的地位也日益提升，成为新的贸易增长点，其供应链的稳定性和安全性也受到高度关注。

•库存管理策略调整：传统的“准时制”（Just-in-Time）库存管理模式在面临供应链中断时显得力不从心。越来越多的企业开始转向建立“安全库存”或“战略库存”，以应对突发事件，确保生产和供应的连续性。例如，汽车制造商在芯片短缺后，开始重新评估其库存策略，增加关键零部件的储备。这虽然可能增加企业的运营成本，但能有效降低断供风险，保障生产的稳定性。

供应链的重塑不仅是企业层面的战略调整，更是国家层面产业政策和地缘政治考量的结果。这种趋势将深刻改变全球产业分工和贸易流向，促使各国重新审视其在全球价值链中的位置。

3.2 技术驱动的贸易变革：AI与数字贸易

技术进步一直是推动全球贸易发展的重要力量，而人工智能（AI）和数字贸易的兴起，正在以前所未有的速度重塑全球贸易的模式和效率 [1]。

•人工智能（AI）在贸易中的应用：AI技术正在被广泛应用于贸易的各个环节，从供应链优化、需求预测、智能物流到客户服务和风险管理。例如，AI驱动的平台可以帮助企业更精准地匹配买家和卖家，优化贸易流程，降低交易成本。通过大数据分析和机器学习，AI能够预测市场趋势，帮助企业做出更明智的采购和销售决策。此外，AI在产品设计、生产制造和营销方面的应用，也正在催生新的贸易品类和商业模式，例如个性化定制产品和虚拟服务贸易。

•数字贸易协议的激增：随着数字经济的蓬勃发展，数据流、数字产品和服务在国际贸易中的比重日益增加。各国政府正在积极谈判和签署数字贸易协议，旨在规范跨境数据流动、保护数字知识产权、促进数字产品和服务的自由贸易。例如，数字经济伙伴关系协定（DEPA）等协议的签署，为数字贸易提供了新的规则框架。这些协议的签署，将为数字经济的发展提供制度保障，并推动全球贸易向数字化、智能化方向转型，同时也带来了数据主权、网络安全等新的治理挑战。

•技术贸易流的韧性：EIU报告指出，与AI相关的技术贸易流对亚洲经济体具有支撑作用，即使在整体贸易放缓的背景下，这些高科技产品的贸易仍能保持一定的韧性 [1]。这表明，技术创新不仅是企业竞争力的源泉，也是国家在全球贸易中获取优势的关键。例如，半导体、高端电子设备和软件服务等高科技产品的贸易，在全球经济下行周期中仍能保持相对稳定的增长。

然而，技术驱动的贸易变革也带来了新的挑战，例如数据安全与隐私保护、数字税收、以及技术标准和法规的协调等问题，都需要国际社会共同努力加以解决，以确保数字贸易的公平和可持续发展。

3.3 绿色贸易与可持续发展

气候变化和环境保护已成为全球共识，绿色贸易和可持续发展在全球贸易议程中的地位日益突出 [1]。

•可再生能源产品的增长：随着全球能源转型加速，太阳能电池板、风力涡轮机、电动汽车及其零部件等可再生能源产品在国际贸易中的份额持续增长。各国都在积极发展绿色产业，并将其产品推向国际市场，以应对气候变化和实现可持续发展目标。例如，中国在太阳能电池板和电动汽车领域的出口增长，不仅满足了全球对清洁能源的需求，也推动了相关产业链的全球布局。

•碳边境调节机制（CBAM）：欧盟等经济体正在推行碳边境调节机制，旨在对进口产品征收碳排放费用，以防止“碳泄漏”并促进全球减排。这类机制的实施，将对全球供应链和贸易模式产生深远影响，促使企业在生产过程中更加注重碳排放管理，并可能改变高碳产品的贸易流向。例如，钢铁、水泥、铝等高碳排放行业的企业将面临更大的成本压力，需要加快绿色转型。

•可持续供应链管理：消费者对环保和社会责任的关注度不断提高，促使企业更加重视供应链的可持续性。从原材料采购到生产制造，再到产品运输和回收，企业需要确保其供应链符合环保和社会伦理标准。这不仅是企业社会责任的体现，也是提升品牌形象和市场竞争力的重要途径。例如，许多跨国品牌要求其供应商提供环境和社会责任报告，并对生产过程进行严格的审计。

绿色贸易和可持续发展不仅是应对气候变化的需要，也是推动全球贸易结构优化和高质量发展的重要方向。企业和政府需要积极拥抱绿色转型，将可持续发展理念融入贸易政策和商业实践中，以实现经济效益和环境效益的双赢。

第四部分：企业应对策略与中国出口的韧性

面对2026年全球贸易的波动与保护主义挑战，企业如何调整战略以驾驭风险并抓住机遇，以及中国出口如何展现韧性并寻找新的增长点，是当前市场关注的焦点。EIU的报告为企业提供了应对策略，并强调了中国在全球贸易格局中的独特作用 [1]。

4.1 企业如何驾驭波动与保护主义

在全球贸易环境日益复杂化的背景下，企业不能再沿用过去的增长模式，而必须采取更加灵活和多元化的策略来应对挑战 [1]：

•多元化市场与供应链：降低对单一市场或供应商的过度依赖，是企业规避风险的关键。通过在全球范围内建立多元化的生产基地和销售网络，企业可以有效分散地缘政治和贸易政策变化带来的冲击。例如，将生产线从高风险地区转移到政治稳定、贸易关系友好的国家，或在多个国家建立备用供应商体系。同时，积极开拓新兴市场，如东南亚、非洲和拉美，以减少对传统市场的依赖。

•技术创新与产品升级：在激烈的市场竞争中，技术创新和产品升级是企业保持竞争力的核心。通过投入研发，提升产品附加值，开发具有独特竞争优势的高科技产品，企业可以减少对价格战的依赖，并在全球市场中占据更有利的位置。例如，在新能源汽车、人工智能、高端制造等领域，中国企业正通过技术突破赢得国际市场，并逐步从价值链的低端向高端迈进。

•本地化战略：为了规避贸易壁垒和关税限制，越来越多的企业选择在目标市场建立本地化生产基地或与当地企业合作。这不仅有助于企业更好地适应当地市场需求，还能有效规避贸易摩擦，并享受当地政府的优惠政策。例如，中国车企在东南亚、欧洲等地建立工厂，不仅能降低运输成本，还能更好地满足当地消费者的个性化需求，并规避潜在的贸易保护主义措施。

•风险管理：建立健全的风险管理体系，对地缘政治、政策变化、供应链中断等风险进行持续监测和评估，是企业有效应对不确定性的基础。通过情景分析、压力测试等方法，企业可以提前识别潜在风险，并制定相应的应对预案，从而降低损失。例如，建立多层级的供应链风险预警机制，并与保险公司合作，为潜在的贸易风险提供保障。

4.2 中国出口的韧性与新增长点

尽管全球贸易面临诸多挑战，但中国出口在过去几年中展现出强大的韧性，并不断寻找新的增长点。EIU的报告也间接反映了中国在全球贸易中的重要地位和适应能力 [1]。

•“新三样”的强劲增长：电动汽车、锂电池和太阳能电池等“新三样”产品，已成为中国出口的新名片。这些高科技、高附加值的产品不仅在全球市场中占据领先地位，也为中国出口提供了新的增长动力。它们不仅满足了全球绿色转型的需求，也体现了中国在新能源和高端制造领域的竞争力。例如，中国电动汽车品牌在全球市场份额的快速提升，以及中国光伏产品在全球能源转型中的关键作用，都充分说明了“新三样”的强大竞争力。

•新兴市场的战略拓展：面对传统市场（如欧美）的贸易保护主义，中国企业积极拓展“一带一路”沿线国家、RCEP成员国以及拉美、非洲等新兴市场。这些市场不仅提供了巨大的增长潜力，也为中国产品提供了多元化的出口渠道。通过加强与这些国家的贸易合作，中国可以有效分散风险，并构建更加多元化的贸易伙伴关系。例如，中国与东盟国家的贸易额持续增长，以及中国企业在非洲基础设施建设和工业化进程中的积极参与，都为中国出口带来了新的机遇。

•政策支持：中国政府通过一系列政策措施，支持外贸企业应对挑战，例如优化营商环境、提供出口信用保险、推动贸易便利化、鼓励跨境电商发展等。这些政策为企业“走出去”提供了有力保障，帮助它们在全球市场中保持竞争力。例如，通过减税降费、提供融资支持等措施，降低了企业的运营成本，增强了其国际竞争力。

中国出口的韧性不仅体现在量的增长上，更体现在质的提升上。通过技术创新、产业升级和市场多元化，中国正在从“世界工厂”向“世界市场”和“世界创新中心”转型，在全球贸易格局中扮演着越来越重要的角色。

结论：在不确定性中寻求确定性

2026年，全球贸易将继续在波动与保护主义的迷雾中前行。EIU的《贸易展望》报告为我们描绘了一幅复杂而真实的图景：全球贸易增长放缓，美国关税政策影响深远，区域贸易格局不断演变，供应链重塑和新兴产业成为新的驱动力 [1]。

然而，挑战与机遇总是并存的。对于企业而言，适应这种“新常态”的关键在于多元化战略、技术创新、本地化运营和风险管理。通过这些策略，企业可以增强自身的韧性，有效规避风险，并在不确定性中寻找确定性的增长机会。

中国在全球贸易重塑中展现出强大的适应能力和创新活力。“新三样”的崛起和新兴市场的拓展，为中国出口注入了新的动力。这不仅是中国经济高质量发展的体现，也为全球贸易的多元化和可持续发展贡献了力量。

展望未来，全球贸易体系将更加碎片化，但区域合作和技术驱动的贸易变革仍将是主旋律。各国政府和企业需要共同努力，通过开放合作、规则创新和互利共赢，共同构建一个更加公平、高效和可持续的全球贸易新秩序。在这一过程中，理解并驾驭波动，应对保护主义，将是所有参与者必须面对的课题。

参考文献

•[1] EIU. (2026). 2026年贸易展望：驾驭波动与保护主义. (2026年2月).