最近看的研报有点多 点几个有意思的
1.北美csp capex+60%
2.hbm4 测试设备
3.存储扩产难 普通dram价格都接近hmb3e了 hbm明年缺口依然维持5%
4.orcl预计28年fcf转正，几家头部烧钱太快 现金流都快负了
5.软件股抛弃ps计算方式 开始转向pe 盈利要求进一步放大 开始去ppt
其他一些乱七八糟
1.cpo基本信息确认了 台湾黑国内 一直如此，只不过国内软骨头太多
2.上海二手房止跌回暖 研报提到后续可能换区n换1
3.现在的seedance和之前dpsk没区别
最后的最后 少看一些台湾的ppt和产业链，关于光模块，多去看看citi的观点，能见度沟通到27年q1了
附上citi原文一段内容：
