定义我们的不是说了什么而是做了什么

文：William

2026年，香港正迎来一场前所未有的财富管理革命。根据彭博行业研究最新报告，到2031年，香港私人银行及私人财富管理业务的资产管理规模(AUM)有望增长近一倍，达到2.6万亿美元，几乎是2024年10.4万亿港元的两倍。

  为什么是香港？ 

答案很简单：内地居民正在大规模配置海外资产，以实现投资多元化。随着内地利率较低、房地产市场低迷，中国内地居民的资产配置正从银行存款和房地产转向股票、公募基金和海外投资。这一转变正在为香港财富管理行业注入强劲动力。

 内地居民的财富配置转变  

2024年，中国内地家庭财富规模达339万亿元人民币，预计到2030年将增至580万亿元，年均增长9.3%。这一增长背后，是内地居民投资理念的深刻转变。

数据显示，中国内地家庭的金融资产（不含房地产）有62%为现金和存款，远高于日本的51%、欧元区的32%和美国的12%。受投资者进行多元化配置和追求更高收益的推动，这一庞大的财富池必将在境外寻找投资机会。

 香港 

 全球跨境财富管理中心的崛起 

香港有望取代瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心。

根据彭博行业研究测算，到2025年底，香港非居民资产规模达到2.9万亿美元。

报告指出：

"香港凭借其跨境金融基础设施（如沪深港通和跨境理财通），在吸引资金进出内地方面得到中央政府的支持，并利用其作为金融中心的固有优势，成功瞄准了这一重要的富裕群体。"

 内地居民境外投资的爆发式增长 

2024年，内地家庭的银行存款增加14.4万亿元人民币，有充足的现金储蓄可用于投资收益更高的资本市场产品。预计到2031年，内地居民的境外投资将从2024年的28万亿元人民币一路增长，年增速达10%-20%。

 私人银行 

 香港的"新战场" 

香港私行的资产管理规模2024年为1,980亿美元，到2030年有望增长逾80%。香港在税收优惠和政策支持方面明显领先新加坡，吸引大量私人财富管理落户。

"香港在9月的《施政报告》中宣布，计划在2026-2028年再吸引220间家族办公室来港。"报告指出，"2021年6月至2025年9月期间，香港已吸引超过200间大型家族办公室落户，提前完成2025年底目标。"

注：香港市场伪家办太多，不便细说。港府提的200间大型家办是真正意义上的家办。

 数字资产 

 香港的"新赛道" 

随着香港监管机构大力推动数字资产和稳定币的发展，香港有望成为虚拟资产领域的重要参与者。根据报告，香港资产代币化市场的规模或达4.6万亿美元。

"香港通过的《稳定币条例》是首部专门监管法币稳定币发行并设立具有域外效力的发牌制度的法规。该措施于8月生效，料将吸引以蚂蚁国际为首的众多知名发行人的关注。"

 AI与人才 

 财富管理的"新引擎" 

AI正在重塑财富管理行业。彭博行业研究调查显示，57%的受访者表示，AI在提升顾问对客户数据的理解和分析能力方面的影响最为显著。

"AI不会取代亚洲的私人银行家。"报告指出，"但在过于单一产品和同质化竞争的渠道对人力影响更严重，因此AI技术被视作人力资本的补充工具，而非替代品。"

竞争格局

谁将领跑？

瑞银、汇丰和渣打等金融机构正在争夺香港财富管理市场的主导地位。2025年上半年，汇丰和渣打亚洲客户的参与度水平较高，香港的表现最为突出。

"2025年上半年，汇丰在香港的新客户数量激增了77%，达到创纪录的60.1万人。"报告指出，"渣打在香港的新客户数量增长了6%，达到13.6万。"

作者圈哥注：在保险行业，经济和银保的合作是相当紧密的，因此保险市场中，当银行联合经纪渠道发力时，对同质化严重的代理渠道将会是巨大的冲击。

 未来展望 

香港财富管理的"黄金十年" 

随着内地居民加大海外资产配置力度，香港财富管理行业将迎来"黄金十年"。2026年，"跨境理财通3.0"有望推动内地投资者对香港理财产品的配置再掀高潮。

"如果'跨境理财通'未来扩大至内地所有省份，香港财富管理公司或可接触到150万户可投资资产在600万元人民币以上的内地富裕家庭。"

 香港

 财富管理的"新世界"  

从2024年10.4万亿港元的AUM，到2031年2.6万亿美元的规模，香港正从"亚洲金融中心"向"全球财富管理中心"跃升。这一过程中，内地居民的财富配置转变、家族办公室的蓬勃发展、数字资产的创新应用，以及AI技术的深度整合，共同构成了香港财富管理行业的"新生态"。

报告最后指出：

"香港凭借其跨境金融基础设施（作为内地和国际市场的桥梁），以及旨在吸引富裕移民和家族办公室的政策措施，有望成为全球最大的跨境财富管理中心。"

对于内地投资者而言，香港已不再只是一个简单的"海外投资通道"，而是一个集财富管理、资产配置、税务规划于一体的综合平台。随着内地居民财富的持续增长和投资理念的不断升级，香港的财富管理行业正迎来前所未有的发展机遇。

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