一、AI视频工业化迎奇点，AIGC开启百花齐放新阶段
字节跳动Seedance2.0的爆火成为AI视频工业化发展的关键节点，华泰证券、华鑫证券均指出，该模型的推出推动AI视频工业化迎来奇点，AIGC行业正实现从手工内容生产向自动化时代的跨越，传媒全产业链及上游IP数字资产均迎来重估机遇，AI视频应用场景也将从漫剧、短剧向电影、电视剧持续外延。
1成本效率双优化，AI漫剧/短剧行业规模高增：在Seedance2.0模型加持下，AI漫剧/短剧单集制作成本显著下降，制作周期从7-10天压缩至3天以内，内容周转效率大幅提升。DataEye数据显示，2025年漫剧（含AI漫剧）市场规模约168亿元，2026年有望突破240亿元，同比增速保持40%以上，Seedance2.0将进一步加快行业渗透速度。
1AIGC进入卡尔达肖夫指数，内容生产迎来革命性跃升：Seedance2.0大幅降低内容生成门槛的同时提升了内容审美高度，推动AIGC进入卡尔达肖夫指数，AI视频逐步实现全民化、实时化、游戏化、定制化，成为全新娱乐方式。以Seedance2.0为代表的技术，正推动内容生产从传统手工时代（卡尔达肖夫指数I型文明）向先进AI驱动的自动化时代（卡尔达肖夫指数II型文明）转型。
1IP资产重估，传媒全产业链受益：AI技术降低了文字IP向视频内容的转化门槛，拥有海量优质IP储备的上游企业将直接受益，内容产业链价值分配结构迎来重构，传媒板块全链条均将分享行业发展红利。
二、自动驾驶密集催化，产业链迎来规模化发展契机
自动驾驶行业近期迎来多重政策与产业催化，一线城市持续扩大开放范围，L3级自动驾驶车型试点落地，Robotaxi商业化进程加速，行业核心痛点逐步解决，高算力芯片、激光雷达、域控制器等核心硬件需求迎来爆发，整车及生态环节的商业化价值持续释放。
1一线城市开放加码，Robotaxi商业化落地提速：上海市经信委数据显示，截至2025年底，上海累计开放3173条5238.82公里自动驾驶测试道路，覆盖约1/3市域面积，向41家企业932辆车颁发各类牌照，测试里程超3455万公里。支付宝Robotaxi打车小程序全新上线，聚合小马智行等服务商，运营区域覆盖广州、东莞、北京等5城，更多城市正陆续接入。
1L3级自动驾驶试点落地，行业核心痛点解决：2025年末工信部公布首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，2026年1月北汽极狐阿尔法S（L3版）、深蓝L3级车型已分别在北京、重庆指定区域上路试点，明确了系统激活期间车企的主责地位，解决了人车责任划分的核心问题。预计2026年二季度L3车型将逐步面向个人用户普及，全国性智能网联汽车条例也将加速推进。
1产业链价值重构，核心硬件与整车生态成利润高地：L3/L4级自动驾驶落地推动高算力芯片、高冗余域控、激光雷达等核心硬件需求爆发，决策层（芯片+域控）价值量占比达25-30%，成为产业链利润高地；数据闭环、软件订阅等服务类价值持续释放，整车/生态环节价值量占比30-40%，掌握用户入口的车企成为商业化落地核心主体。国泰海通测算，2030年国内出租车市场规模将达5150亿元，若Robotaxi渗透率达10%，对应市场规模将达515亿元。
三、低空经济基建加码，通信技术成核心发展支撑
工业和信息化部等五部门发文推动低空信息通信基础设施建设，低空通信网络作为低空经济规模化发展的决定性因素，迎来发展良机，5G/5G RedCap、5G-A技术与低空装备的融合创新，推动基站改造、卫星通信等环节需求释放，具备核心设计与技术能力的企业将率先受益。
1低空通信成基础设施核心，基站改造需求凸显：低空监管与无人机数据实时回传、远程操控均依赖可靠的通信网络，综合可行性与性价比，传统基站的网络规划和优化成为最优解。同时，需改造通信基站提升感知定位精度，解决卫星导航信号遮挡、地面雷达部署成本高等问题，5G向5G-A迈进进一步强化了传统基站网络优化的需求，且低空基站改造具备较高技术壁垒，利好具备核心技术的服务商。
15G-A技术赋能，低空经济应用场景持续拓展：5G-A的超高速、低延迟、高可靠性特点为低空经济发展注入动能，应用场景覆盖无人机物流、空中出租车、低空旅游等领域，可实现无人机复杂环境安全飞行、空中交通路径实时优化、低空旅游高清多媒体内容传输等功能，推动低空经济各场景商业化落地。
四、液晶面板价格上行，世界杯备货强化行业景气
液晶面板行业迎来成本与需求双重催化，贵金属原材料价格走高推动LED显示屏产品提价，面板厂春节期间产能调控进一步优化供需格局，2026年FIFA世界杯备货周期带动品牌采购积极性提升，大尺寸面板涨价趋势延续，行业格局稳定下龙头企业盈利有望改善。
1成本端承压推动产品提价，面板价格延续上行：金、银、铜等关键材料在LED封装成本中占比超70%，原材料价格大涨导致LED封装企业成本与售价倒挂，利亚德等企业已于2月10日起对大部分LED显示屏产品提价3%-15%。TrendForce集邦咨询预测，2026年2月电视面板价格延续上涨，32/43/50英寸涨1美元，55/65/75英寸涨2美元，显示器面板部分尺寸同步涨价。
1供需格局优化，世界杯备货强化景气：面板厂农历春节期间进行5-7天产能调控，2月平均稼动率较1月下调约10%，供需平衡支撑价格上扬；2026年FIFA世界杯备货周期推动下游品牌采购积极，大尺寸面板涨价趋势从电视面板蔓延至显示器面板。头部面板厂商大规模资本开支周期已过，行业格局稳定，资本开支有望显著下降，进一步改善行业盈利水平。
五、氮化镓市场高增，新兴领域驱动技术加速渗透
半导体巨头英飞凌发布报告显示，氮化镓（GaN）市场迎来高速发展期，2025-2030年复合增长率达44%，2026年营收预计9.2亿美元，同比增长58%。氮化镓功率器件正加速向AI数据中心、机器人、电动汽车等新兴领域渗透，成为提升系统性能与能效的核心技术，国内企业产品逐步实现送样与出货，迎来进口替代机遇。
1AI数据中心成核心应用场景，氮化镓技术不可或缺：AI技术推动数据中心机柜功率规格从30-40kW提升至100kW，对电源系统能效与功率密度提出更高要求，氮化镓与液冷技术结合成为提升AI数据中心能效的关键。氮化镓可有效降低损耗、提高功率密度，成为AI数据中心电源系统优化的核心技术。
1市场空间广阔，消费电子+电动车成主要应用方向：英诺赛克招股说明书数据显示，全球GaN功率器件市场将从2024年的32亿元增长至2028年的501亿元，复合增长率超90%，消费电子和电动汽车成为两大核心应用场景，推动氮化镓技术在功率电子行业的持续渗透。
六、北美缺电逻辑演绎，多技术路径迎投资机会
北美缺电问题持续发酵，电力投资逻辑从燃气轮机逐步向燃气内燃机、固体氧化物燃料电池（SOFC）扩散，当前北美缺电量仍大于各类技术总产能供应，各技术路径均具备投资价值。综合成本、建设周期、环保等因素，燃气轮机为AIDC自建电最优解，燃气内燃机、SOFC、柴油发电机为有效补充，相关设备与零部件企业迎来发展机遇。
1燃气轮机：发电效率高，订单交付排期至2029年：燃气轮机联合循环发电效率超60%，度电成本最低，2025年全球新增装机规模接近上轮周期高点，GEV、西门子、三菱重工等龙头订单交付排至2029年。国产燃气轮机进展顺利，具备成套设备供应能力及核心零部件卡位的企业业绩确定性较强。
1燃气内燃机：交付部署快，外资主导格局下国产企业存切入机会：燃气内燃机发电效率略低于燃气轮机，但具备快速交付与部署优势，龙头瓦锡兰2025Q1-Q3新签设备订单同比增长111%，订单排至2028年。市场由外资主导，国内柴油发动机主机厂可通过产品改制切入中速机市场，核心零部件企业可依托外资供应链实现放量。
1SOFC：发电效率高且即装即用，商业化初期迎布局良机：SOFC热电联供发电效率高，建设周期仅0.25-0.5年，可在缺电地区就地供能，但其商业化与成本控制仍处于初期阶段。全球市场由BloomEnergy垄断，国内企业正加速布局产能，核心材料企业实现全球卡位。
1柴油发电机：备用电源最优解，供应链企业受益：柴油发电机组具备快速启停优势，是备用电源的最优解，龙头康明斯2025Q1-Q3相关收入同比增长20%。国内OEM厂商及外资供应链企业将直接分享北美市场需求红利。
七、Seedance2.0深度赋能，AI漫剧行业进入加速发展期
字节跳动Seedance2.0模型实现能力质变，推动AI视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”跨越，AI漫剧制作成本大幅降低、制作效果显著提升，行业用户规模与内容供给双增，进入规模化发展新阶段，AI应用、基建、芯片全产业链均将受益。
1Seedance2.0模型能力四大升级，实现导演级生成精度：模型具备自分镜和自运镜、全方位多模态参考、音画同步生成、多镜头叙事四大核心能力，可接受9张图片、3段视频、3段音频的多模态参考，在多镜头间维持角色和场景一致性，实现完整叙事片段生成，为普通用户提供接近导演级的视频生成服务。
1生成可用率大幅提升，制作成本显著下降：Seedance2.0生成15秒视频的可用率达90%，远超行业此前20%的平均水平，制作效率大幅提升。以90分钟视频项目为例，制作成本从1万余元降至2000元左右，成本下降将显著提升行业内容使用量。
1行业规模与用户双增，头部企业已现爆款成果：传统动漫制作周期长、资金投入高，而漫剧具备轻量化、低门槛的特点，Seedance2.0进一步推动行业发展。2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，2026年有望增至2.8亿；截至2026年1月，阅文集团十多部漫剧作品播放量破亿，知乎盐言故事改编漫剧播放量突破10亿。
八、光通信行业景气延续，NPO/CPO迎来0-1突破
2026年北美云计算大厂资本开支大幅增长，AI算力需求推动云端算力与数据中心投资景气度维持高位，光通信行业迎来发展良机。NPO和CPO技术在柜内实现从0到1的突破，光入柜内成为行业大趋势，国内光通信产业链企业凭借技术优势，将充分分享行业红利。
1云厂商资本开支高增，AI算力驱动景气延续：2023-2025年全球主要云厂商资本开支从约1600亿美元提升至4500亿美元，AI相关支出占比持续提升。2026年谷歌、Meta、亚马逊三家资本开支合计约5050亿美元，同比增长72%，其中谷歌、Meta资本开支中值同比分别增长97%、77%，AI商业闭环逐步清晰，推动云端算力与数据中心投资持续加码。
1NPO/CPO技术突破，国内产业链具备优势：光入Scaleup层成为纯增量市场，NPO和CPO在柜内实现0-1突破，行业发展空间打开。Scaleout层仍以可插拔光模块为主，NPO在国内外云厂商接受度更高，国内产业链在技术与产能上具备显著优势，CPO产业链也迎来订单落地。
九、白羽鸡行业磨底三年，2026下半年有望迎来供需反转
白羽鸡行业已磨底三年，供给端受全球禽流感影响祖代引种持续收缩，品种结构变化进一步放大供给缩量问题；需求端鸡肉消费替代效应持续，餐饮连锁化推动需求稳步增长，行业产能高峰预计于2026年下半年开始下行，供需格局有望反转，自主育种龙头及掌握引种替代资源的企业将率先受益。
1供给端：引种持续收缩，产能效率受损：2025年国内祖代鸡更新量同比下降2%，其中海外引种近62万套，同比下降8.2%，且引种品种结构发生变化，核心品种来自法国，较此前美国、新西兰品种存在产能效率损失。国产祖代鸡虽有增量，但仍无法弥补海外引种收缩及效率损失，预计2026年下半年行业产能开始下行。
1需求端：消费替代+餐饮升级，长期增长可期：2019年“非瘟”后鸡肉对猪肉的消费替代效应显著，国内人均鸡肉消费量提升至10kg/人以上，对标美国、韩国、日本仍有较大提升空间。麦当劳、百胜中国等西餐品牌拓店涨价，中式餐饮连锁化率持续提升，双轮驱动鸡肉食材需求增长，叠加扩内需政策提振，行业需求稳步向上。
1行业磨底后迎反转，自主育种成核心看点：行业已磨底三年，头部企业盈利处于近三年低位，产能收缩意愿强化。2026年下半年供需格局有望迎来反转，自主育种崛起成为行业核心看点，掌握自主育种技术及引种替代资源的龙头企业将凭借全产业链布局实现降本增效，分享行业反转红利。
十、核心赛道标的基本面与技术面分析表
所属板块 | 股票名称（代码） | 核心主营业务 | 基本面核心亮点 | 技术面分析 |
AI视频工业化-IP及传媒 | 中文在线（300364） | 数字阅读、IP运营、AI内容生成，拥有海量正版数字内容IP | 国内数字阅读龙头，IP储备丰富，AI技术推动文字IP向视频内容转化，与AI视频企业深度合作，充分受益IP资产重估 | 近期受AI视频板块利好催化，成交量持续放大，5日均线向上穿越10/20日均线形成金叉，短期多头趋势明显，筹码集中度提升，资金关注度较高 |
AI视频工业化-IP及传媒 | 阅文集团（00772.HK） | 正版数字阅读、IP开发与运营，漫剧、影视等IP衍生内容制作 | 全球华语数字阅读龙头，拥有《庆余年》等爆款IP，漫剧作品已有十多部播放量破亿，Seedance2.0推动IP变现效率大幅提升 | 股价依托年线形成强支撑，近期随AI视频板块异动成交量逐步放大，MACD指标红柱持续拉长，中期趋势向好，港资持仓比例小幅提升 |
AI视频工业化-IP及传媒 | 掌阅科技（603533） | 数字阅读、移动阅读平台运营、IP商业化开发 | 移动阅读核心企业，IP储备丰富，积极布局AI生成内容与AI漫剧制作，技术端与头部AI模型企业合作，降本增效显著 | 短期股价突破前期整理平台，成交量同步放大，突破年线压力位后回踩确认支撑，布林带开口向上，上行趋势明确 |
AI视频工业化-影视端 | 上海电影（601595） | 电影发行、放映，影视制作与IP运营，院线管理 | 国有影视龙头，拥有优质影视IP与院线资源，积极布局AI电影制作，受益AI视频向电影领域外延，院线端与AI内容端双轮驱动 | 股价长期处于底部整理，近期受AI视频与影视板块双重利好，成交量首次有效放大，突破60日均线，底部筹码峰密集，具备补涨空间 |
AI视频工业化-影视端 | 万达电影（002739） | 电影放映、影视制作与发行，文旅融合，院线连锁运营 | 国内院线龙头，院线布局覆盖全国，影视制作与IP开发能力较强，AI技术优化影视制作成本，世界杯备货推动院线观影需求提升 | 股价沿5日均线稳步上行，成交量温和放大，MACD指标在零轴上方持续运行，主力资金净流入，院线板块复苏叠加AI利好，中期趋势向好 |
AI视频工业化-剧集端 | 华策影视（300133） | 电视剧、网剧制作与发行，电影制作，IP运营 | 国内剧集制作龙头，年产剧数量与播放量行业领先，积极布局AI短剧/漫剧制作，Seedance2.0大幅降低剧集制作成本 | 短期股价突破前期箱体上沿，成交量大幅放大，资金做多意愿强烈，10日均线形成强支撑，板块内联动性较强，具备领涨潜力 |
AI视频工业化-游戏端 | 完美世界（002624） | 网络游戏研发、运营，影视制作与发行，IP综合开发 | 游戏与影视双主业，拥有海量游戏与影视IP，AI技术推动游戏CG、漫剧制作降本，Seedance2.0赋能游戏内容定制化 | 股价自底部反弹后维持震荡上行，成交量保持稳定，均线系统呈多头排列，游戏板块景气度提升叠加AI视频利好，上行空间打开 |
AI视频工业化-数字创意 | 风语筑（603466） | 数字展示、3D可视化、数字创意内容制作，元宇宙内容开发 | 国内数字创意龙头，3D生成技术领先，积极布局AI视频与数字创意融合，为文旅、政企提供AI数字内容解决方案 | 近期股价回踩20日均线后快速反弹，成交量放大，KDJ指标金叉向上，数字创意与AI视频板块联动性增强，短期反弹动力充足 |
自动驾驶 | 锦江在线（600650） | 客运、物流，联合小马智行推出Robotaxi常态化运营服务 | 上海本地交通龙头，率先在浦东实现Robotaxi常态化运营，与支付宝Robotaxi小程序合作，充分受益上海自动驾驶开放加码 | 股价受自动驾驶利好催化连续异动，成交量大幅放大，突破前期高点，筹码峰上移，短期虽有回调，但主力资金未大幅流出，支撑较强 |
自动驾驶 | 保隆科技（601113） | 汽车智能驾驶传感器、辅助驾驶解决方案，轮胎气门嘴等汽车零部件 | 智能驾驶核心零部件企业，双目摄像头获低空飞行器项目定点并将于2026年量产，激光雷达、域控制器产品配套头部车企 | 股价长期横盘整理，近期受自动驾驶与低空经济双重利好，成交量首次有效放大，突破60日均线，底部筹码锁定良好，具备中线布局价值 |
低空经济 | 移远通信（603236） | 物联网模组、5G/5G RedCap模组、卫星通信模组研发生产 | 全球物联网模组龙头，推出超高速率5G R17、RedCap系列模组，产品适配低空航空器，卫星通信模组技术领先 | 股价维持中期震荡上行趋势，成交量温和放大，5/10/20日均线呈多头排列，北向资金持续加仓，低空经济与物联网板块双利好支撑 |
低空经济 | 普天科技（002544） | 卫星通信、通信网络规划设计、网络优化，低空通信网络建设 | 卫星通信“国家队”，电科七所背景，通信网络规划设计能力国内领先，低空通信基站改造与网络优化核心企业 | 股价底部放量突破，5日均线金叉上穿年线，MACD指标零轴上方金叉，低空经济政策利好催化，资金关注度提升，短期反弹趋势明确 |
液晶面板/LCD | 彩虹股份（600707） | 液晶面板研发生产，基板玻璃研发与产业化 | 国内液晶面板核心企业，与冠捷、海信、TCL等龙头客户合作，积极向基板玻璃转型，基板玻璃行业壁垒高，国产替代空间大 | 股价受面板涨价利好推动，从底部反弹，成交量持续放大，突破10/60日均线，布林带开口向上，面板板块景气度提升，中期趋势向好 |
液晶面板/LCD | 艾比森（300389） | LED显示屏研发、生产与销售，海外市场布局完善 | 全球LED显示屏知名企业，承接卡塔尔世界杯、东南亚运动会等国际赛事项目，2026年世界杯备货推动订单增长，产品提价缓解成本压力 | 股价回踩年线后形成强支撑，近期成交量逐步放大，KDJ指标金叉向上，LED产品提价与世界杯备货双重利好，短期反弹动力充足 |
氮化镓 | 蓝箭电子（301348） | 半导体分立器件、氮化镓（GaN）、碳化硅（SiC）产品研发生产 | 氮化镓与碳化硅产品完成多款研发并实现客户送样，半导体分立器件产能布局完善，受益第三代半导体进口替代 | 次新股股价底部整理后放量突破，5日均线形成强支撑，第三代半导体板块景气度提升，资金关注度较高，筹码集中度逐步提升 |
氮化镓 | 宏微科技（688711） | 功率半导体器件、氮化镓（GaN）、IGBT模块研发生产 | 自主研发的100V/7mΩ氮化镓产品实现送样并小规模出货，与下游客户联合共研迭代，产品适配AI数据中心、电动汽车等场景 | 股价在科创板中流动性较好，近期受氮化镓利好催化，成交量放大，突破60日均线，MACD红柱拉长，机构持仓比例小幅提升 |
北美缺电-燃气轮机 | 杰瑞股份（002353） | 油气装备、燃气轮机成套设备，油田服务，高端装备制造 | 连续获得两笔超亿美元燃机成撬订单，业绩确定性与兑现能力强，国产燃气轮机成套设备龙头，切入北美AIDC供电市场 | 股价维持中期震荡上行，成交量保持稳定，均线系统多头排列，海外订单落地推动业绩预期提升，主力资金持续净流入 |
北美缺电-SOFC | 三环集团（300408） | 电子陶瓷、电解质隔膜，SOFC核心材料，半导体零部件 | SOFC电解质隔膜全球垄断，绑定全球龙头BloomEnergy，陶瓷材料技术领先，受益北美SOFC市场需求扩张 | 股价长期走牛，沿5日均线稳步上行，成交量温和放大，机构持仓比例高，基本面业绩稳定，叠加SOFC赛道利好，中期趋势向好 |
AI漫剧 | 德才股份（605287） | 建筑装饰、智慧城市，AI漫剧与数字内容制作 | 跨界布局AI漫剧制作，与头部AI视频企业合作，Seedance2.0推动其数字内容制作成本大幅下降，业务协同性强 | 股价底部放量突破，首次突破年线压力位，成交量大幅放大，AI漫剧板块利好催化，短期多头趋势明显，具备补涨潜力 |
光通信 | 中际旭创（300308） | 光模块、光通信设备研发生产，CPO/NPO产品布局 | 全球光模块龙头，800G/1.6T光模块量产，CPO/NPO产品实现0-1突破，深度绑定北美云厂商，受益资本开支高增 | 股价维持中期上行趋势，成交量温和放大，5/10/20日均线多头排列，光模块行业景气度延续，机构持续看好，北向资金加仓 |
光通信 | 天孚通信（300394） | 光通信器件、光模块核心组件，CPO/NPO核心零部件 | 光通信零部件龙头，产品覆盖CPO/NPO全产业链，技术领先，深度合作全球光模块企业，受益光入柜内趋势 | 股价沿年线稳步上行，成交量保持稳定，MACD指标在零轴上方运行，基本面业绩稳定增长，CPO/NPO技术突破推动估值提升 |
白羽鸡 | 圣农发展（002299） | 白羽鸡养殖、屠宰加工，鸡肉制品销售，自主育种 | 国内白羽鸡自主育种唯一上市标的，全产业链布局，祖代鸡引种替代能力强，成本控制行业领先 | 股价底部磨底三年，成交量持续缩量后首次温和放大，年线形成强支撑，MACD指标底背离后金叉，行业反转预期推动资金布局 |
白羽鸡 | 益生股份（002458） | 祖代、父母代白羽鸡养殖，种鸡销售，生猪养殖 | 祖代白羽鸡引种份额行业第一，引种份额持续突破，种鸡、种猪业务双轮驱动，受益引种收缩与行业反转 | 股价受行业磨底影响长期横盘，近期成交量逐步放大，5日均线金叉10日均线，底部筹码峰密集，行业反转预期下具备上涨潜力 |
补充说明
上述表格为各核心赛道代表性标的，其余标的如恺英网络（002517）、奥飞娱乐（002292）、移远通信（603236）、潍柴动力（000338）、**仙坛股份（002746）**等均具备相似逻辑：基本面依托赛道景气度提升实现业绩增长，或具备核心技术/资源卡位优势；技术面多数处于底部放量突破或震荡上行趋势，受板块利好催化资金关注度提升，均线系统逐步形成多头排列。
风险提示
1技术发展不及预期：AI视频、自动驾驶、氮化镓等赛道核心技术研发与落地进度可能低于预期，影响行业发展节奏；
1行业政策变化：自动驾驶、低空经济等行业受政策影响较大，全国性条例出台进度、试点范围扩张可能不及预期；
1市场供需变化：液晶面板、白羽鸡等行业可能出现产能释放超预期、需求端疲软等情况，导致行业景气度回落；
1海外市场风险：北美缺电、光通信等赛道高度依赖海外市场，地缘政治、贸易政策变化可能影响企业海外订单与业绩；
1股价波动风险：资本市场情绪变化、资金流动等因素可能导致标的股价与基本面出现短期背离，带来投资风险。
