摘要2026年作为“十五五”开局之年，电网投资率先吹响号角。国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资规模达4万亿元，较“十四五”增长40%，重点投向特高压、智能配电网、微电网等新型电力系统环节。与此同时，海外AI算力爆发式增长催生电力扩容需求，北美电网老化与数据中心耗电激增倒逼设备更新，中国供应链凭借技术优势和交付能力加速出海。内外需叠加下，电力设备行业从周期属性转向成长赛道，细分领域龙头有望持续受益。特高压柔直技术成核心抓手，配电网扩容迫在眉睫本轮投资中，特高压柔直技术成为技术焦点。该技术可智能调节电力流动，适配新能源大规模接入的复杂场景，预计“十五五”期间新建特高压项目将大规模采用。另一方面，分布式光伏和充电桩渗透率提升推动配电网升级需求。招商银行研究显示，“十五五”配电网投资总量约1.75万亿元，年均规模3500亿元，增速超15%。政策明确将构建“主配微协同”电网平台，巩固“西电东送、北电南供”格局，设备企业订单可见度显著提升。7只细分龙头标的解析01特变电工全球能源系统解决方案服务商，变压器产能居行业前列，业务覆盖70余国。公司近期股价创历史新高，融资资金持续流入，在特高压交流环网与直流通道建设中具备核心设备供应能力。02金盘科技干式变压器龙头，深耕数据中心配电场景。2025年与海外客户签订9899万美元数据中心电力合同，海外收入占比快速提升，直接受益于AI算力中心配套电源需求。03思源电气智能配电与特高压设备双轮驱动，海外毛利率达35.69%。自2020年以来股价累计涨幅14倍，成为公募重仓股，在电网数字化与出海替代浪潮中优势显著。04中国西电输配电设备成套能力行业领先，高压、特高压交直流产品线完整。2026年以来股价涨幅超40%，位居特高压板块榜首，在柔直技术工程化应用中具备先发优势。05华明装备电力设备专业制造商，核心产品覆盖开关设备及变压器组件。公司2024年净利润同比增长13.25%，在配电端设备更新需求中产能利用率持续攀升。06伊戈尔变压器供应商重点对接北美市场，2024年营收同比增27.78%。北美电网改造与数据中心备电需求迫切，公司出口业务呈现量价齐升态势。07安靠智电高压设备与电缆连接系统供应商，订单关联海外数据中心项目。公司2024年营收突破10亿元，在高压直埋技术领域专利布局密集。【压轴核心】诚心向大家推荐我私藏的宝藏号：这个号不玩套话，只上干货！要是你厌倦了马后炮，迫切想 get 前瞻性的真知灼见，这号值得你立刻关注！！！免责声明：本文内容是基于全网公开资料的信息整理，仅可作为学习、交流使用，在任何情况下，本文内容或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本文章不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。
