⚡准备迎接春季躁动的AI应用主升浪——0111
【1】关于AI应用的基本面打开方式，元旦节的文章《纵有疾风起，应用不言弃》已经讲明白了，包括AI广告营销（应用这轮的主战场“GEO”）、AI科研（最新发酵的“AI4S”）都已悉数提及，这里不再赘述。总之，2026年毫无疑问是AI应用值得被重视的一年，如果不理解其原因，可以再温习下链接里的文章（https://share.note.youdao.com/ynoteshare/index.htm...）
【2】关于AI应用潜在的叙事方向，我们认为26年的会围绕着“模型能力迭代”、“流量入口变化”、“全新变现方式”、“企业管理变革”、“私域数据重估”等话题展开。当前所处的Q1正是模型迭代的密集期，一方面万众瞩目的DeepSeek V4即将在春节前发布，另外千问、豆包等模型厂商我们了解也不会缺席。何况，在12月底更新的智谱GLM -4.7和MiniMax M2.1已经交出了亮眼的答卷；流量入口方面，我们首先关注大厂的自有入口（豆包、元宝、千问App）进一步的用户破圈，和未来潜在的变现方式（大厂庞大的自有业务是相对OpenAI这样的初创公司的优势），以及延伸出的新业态（比如周末火爆的GEO）；2B应用落地或许会慢一些，但好饭不怕晚。AI在B端的规模化落地需要企业的管理思路与AI深度融合，对AI人才的迫切程度也在日益剧增，私域数据也面临“AI化”后的价值重估，新老玩家都有捷足先登的机会
【3】关于AI应用的投资逻辑，我们遵循两条思路：1）聚焦近期有边际变化的标的、2）聚焦ETF重仓的标的。首推：#合合信息，建议关注#卓易信息、真爱美家、汉得信息、鼎捷数智、税友股份、光云科技、福昕软件、深信服、万兴科技、汇量科技、迈富时、快手、聚水潭等
HYJSJ DJN⚡⚡⚡
近期AI应用方面的催化比较多，AI营销发酵GEO（取代搜索竞价排名的商业范式创新）、智谱Minimax上市、ChatGPT上线AI医疗功能、deepseek春节更新标准版等，AI+多条线爆发。有商业航天的赚钱效应，市场很多资金看好AI应用这波题材炒作的持续性。AI目前比较容易商业化的领域：
AI Agent：复杂任务能力提升，Agent在面临多步骤复合任务时成功率提升。
多模态：视频/图片生成覆盖刚需场景，C端/B端客户具备良好的支付意愿，多模态大模型技术成熟已进入商用阶段。
AI代码：AI编程能力加强+切实的降本增效，CursorARR已提升至5亿美元、吸引超过3万家付费企业客户。
AI营销：营销场景数字化程度高、容错高，效果直接转化为ROI，易实现商业化兑现。
几个方向上值得关注的公司：
AI营销：易点天下、蓝色光标、汇量科技等
AI4S：志特新材、晶泰控股、泓博医药等
AI医疗：润达医疗、迪安诊断、美年健康等
AI编程：卓易信息、金现代等
AI漫剧：中文在线、掌阅科技、阅文集团等
多模态：快手、万兴科技等
C端应用：金山办公、福昕软件、合合信息等
企业服务：汉得信息、鼎捷数智、泛微网络、第四范式等
其他，港股腾讯阿里等互联网大厂
传媒ETF也可以考虑。
