2025年快过去了。今年显然是Ai硬件大年，CPO、PCB、半导体都走出了超强的趋势。尤其是CPO。
但是根据往年大A历史，往往前一年涨幅巨大的板块在第二年很难继续保持如此强劲的走势。可是矛盾的是AI硬件明显是目前最高景气度的板块。所以机构到底怎么选？
11月末，AI端侧兴起了一周，当时很多人以为应用端侧会取代Ai硬件成为新的主线，事实证明依旧是渣男，广某通、蓝色某标、360都套了一批人。原因就是应用现在很难用计算机按出业绩。机构喜欢抱的往往是计算机能按的明明白白的板块，这样你向上申报为何选票时也能站得住脚。
乐观者认为明年中际旭创能上1000，悲观者认为CPO已经接近尾声。
这几周翻看了大量研报以后，发现机构们有一个共同的疑问，就是各大厂商都在疯狂抢算力卡，但是靠Ai能赚到多少💰？还补能用计算机按出来，就是说，Ai硬件要能继续抱，首先要Ai应用能落地，实实在在赚到💰，机构才会愿意继续猛力抱在AI硬件。当然Ai应用能赚到钱了，Ai应用的抱团也会随之而来。
所以得到一个推论，Ai硬件要继续能保持今年的涨幅，需要Ai应用落地赚钱证明！
所以，在2026年的AI应用和AI硬件的抱团可能是唇齿相依的。
而十一月底为何大A Ai应用的抱团没有持续？机构没有参与，而只是活跃资金的带头。可观察到的指标是因为当时港股的Ai应用并未跟随大A而起…（第四、晶泰、美图依旧在地板上趴着）。说明认可度并不高。
所以明年Ai应用是否能成为主线
第一，一定需要观察业绩是否落地
第二，在炒想象阶段，港🦴的Ai应用是否能跟随脚步
#港股 #A股 #人工智能 #CPO #Ai应用
但是根据往年大A历史，往往前一年涨幅巨大的板块在第二年很难继续保持如此强劲的走势。可是矛盾的是AI硬件明显是目前最高景气度的板块。所以机构到底怎么选？
11月末，AI端侧兴起了一周，当时很多人以为应用端侧会取代Ai硬件成为新的主线，事实证明依旧是渣男，广某通、蓝色某标、360都套了一批人。原因就是应用现在很难用计算机按出业绩。机构喜欢抱的往往是计算机能按的明明白白的板块，这样你向上申报为何选票时也能站得住脚。
乐观者认为明年中际旭创能上1000，悲观者认为CPO已经接近尾声。
这几周翻看了大量研报以后，发现机构们有一个共同的疑问，就是各大厂商都在疯狂抢算力卡，但是靠Ai能赚到多少💰？还补能用计算机按出来，就是说，Ai硬件要能继续抱，首先要Ai应用能落地，实实在在赚到💰，机构才会愿意继续猛力抱在AI硬件。当然Ai应用能赚到钱了，Ai应用的抱团也会随之而来。
所以得到一个推论，Ai硬件要继续能保持今年的涨幅，需要Ai应用落地赚钱证明！
所以，在2026年的AI应用和AI硬件的抱团可能是唇齿相依的。
而十一月底为何大A Ai应用的抱团没有持续？机构没有参与，而只是活跃资金的带头。可观察到的指标是因为当时港股的Ai应用并未跟随大A而起…（第四、晶泰、美图依旧在地板上趴着）。说明认可度并不高。
所以明年Ai应用是否能成为主线
第一，一定需要观察业绩是否落地
第二，在炒想象阶段，港🦴的Ai应用是否能跟随脚步
#港股 #A股 #人工智能 #CPO #Ai应用
