家人们！整理了华安证券 OCS 光交换机研报的核心要点，搭配图文卡片快速读懂 AI 算力集群的 “新蓝海”～ 客观拆解技术优势与投资机会，小白也能轻松入门👇
📌【OCS 光交换机核心亮点】
OCS（光交换机）是 AI 算力集群的关键互联设备，通过全光信号传输，无需光电转换，相比传统电交换机，具备低延迟、低功耗、高可靠性的核心优势。
主要适配 AI 算力三大场景：单节点性能强化（Scale-Up）、多节点协同（Scale-Out）、跨数据中心互联（Scale-Across），是谷歌 TPU 集群等的核心配置。
4096 个 TPU 芯片组成的集群需 48 台 OCS，扩展效率突出，随着 AI 大模型迭代，需求持续攀升。
🌍【市场与产业链趋势】
✅ 市场规模高增：2020-2025 年全球 OCS 市场 CAGR 达 62%，从 0.7 亿美元增至 7.8 亿美元，2031 年预计达 20.2 亿美元。
✅ 产业链分工明确：上游核心器件（MEMS 微镜阵列等，赛微电子为代表）技术壁垒最高；中游由国际厂商主导设备集成，国内光库科技等参与代工；下游需求集中于 AI 数据中心。
✅ 技术路线清晰：MEMS 方案是主流（市场份额超 70%），谷歌、Lumentum 等为主要推动者，具备性能与成本均衡优势。
🔧【重点关注方向】
全制程布局厂商：英唐智控拟收购光隆集成，整合 MEMS 微振镜与 OCS 系统技术，打造全链条平台；
MEMS 核心器件龙头：赛微电子深耕 MEMS 代工，北京产线已启动 MEMS-OCS 小批量试产，受益于行业高速增长。
⚠️ 风险提示：OCS 渗透率不及预期、技术迭代风险、市场竞争加剧、产能爬坡不及预期等潜在风险，投资需保持理性判断～
你看好 OCS 光交换机的发展潜力吗？觉得哪个环节最具投资价值？评论区交流呀👇
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📌【OCS 光交换机核心亮点】
OCS（光交换机）是 AI 算力集群的关键互联设备，通过全光信号传输，无需光电转换，相比传统电交换机，具备低延迟、低功耗、高可靠性的核心优势。
主要适配 AI 算力三大场景：单节点性能强化（Scale-Up）、多节点协同（Scale-Out）、跨数据中心互联（Scale-Across），是谷歌 TPU 集群等的核心配置。
4096 个 TPU 芯片组成的集群需 48 台 OCS，扩展效率突出，随着 AI 大模型迭代，需求持续攀升。
🌍【市场与产业链趋势】
✅ 市场规模高增：2020-2025 年全球 OCS 市场 CAGR 达 62%，从 0.7 亿美元增至 7.8 亿美元，2031 年预计达 20.2 亿美元。
✅ 产业链分工明确：上游核心器件（MEMS 微镜阵列等，赛微电子为代表）技术壁垒最高；中游由国际厂商主导设备集成，国内光库科技等参与代工；下游需求集中于 AI 数据中心。
✅ 技术路线清晰：MEMS 方案是主流（市场份额超 70%），谷歌、Lumentum 等为主要推动者，具备性能与成本均衡优势。
🔧【重点关注方向】
全制程布局厂商：英唐智控拟收购光隆集成，整合 MEMS 微振镜与 OCS 系统技术，打造全链条平台；
MEMS 核心器件龙头：赛微电子深耕 MEMS 代工，北京产线已启动 MEMS-OCS 小批量试产，受益于行业高速增长。
⚠️ 风险提示：OCS 渗透率不及预期、技术迭代风险、市场竞争加剧、产能爬坡不及预期等潜在风险，投资需保持理性判断～
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