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相信关注芯片、AI的朋友，早就知道液冷了
前不久英伟达的财报会上，老黄就提到想要采用液冷的数据中心数量，是相当可观
今天给大家分享一篇野村证券的大报告，足足80页
昨天已经提到，液冷在数据中心中增速最快，这篇更表示，明年TAM将是十倍
◾️
一起来看看
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1.什么是液冷技术？
用液体来散热
比起风冷，在AI数据中心中有显著优势
- 向加速计算的转型，要求更高机架密度，更多电力及散热需求，而空气冷却已不能满足，技术可以参考p2-4
- 液体导热效率是空气的30倍，还能将数据中心的电能使用效率（PUE）从1.5以上降低到1.2甚至更低，能耗和运营支出都会更低
- 出于经济性考量，即使B200 HGX可通过风冷来散热，云服务厂商，也在为它们在考虑液冷方案
据SuperMicro 反馈，DLC(直接液体冷却)方案在五年内可节省$6000万，他们还计划大大提高新数据中心中DLC占比，从过去1%到24年15%，25-26年达30%
液冷真的在这一波AI革命中形成了流行趋势
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2.液冷带来多大市场机会？
市场在爆发，25年TAM将增10倍 ，见p5-6
规模从23年17亿新台币，飙升到25年1229亿新台币，26年1292亿新台币
在AI服务器中的渗透率，从24年的8%迅速上升到25年43%，26年47%
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3.这个TAM怎么估算？
从AI服务器需求，得到对应机架数，再得到对应的散热组件
并不是所有机架都采用液冷散热，对不同机架用什么散热方式也做了判断
还考虑了英伟达在Blackwell延迟后的新技术路径，带来的影响
测算模型见p7-9
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4.AI服务器的产业链和市场增速如何？
液冷和AI服务器息息相关
全球服务器市场24年将增长89%，25年38%
其中，AI服务器的增速更高，24年预计增长222%，25年56%，见p10-11
具体测算见p12
产业链分成，上游-芯片设计，中游-制造和组装，下游-系统集成和应用，这三个环节，见p13-14
代表公司，是英伟达，台积电，亚马逊云
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5.液冷有哪些公司值得了解？
AVC奇鋐，全球领先的散热组件供应商
Auras Technology双鸿，另一家散热解决方案提供商
报告中分别有10多页和20多页介绍
对其他公司，Delta Electronics 台达电子、Nidec 、Envicool 深圳英维克，也有介绍
感兴趣可以看后面图片
#研报 #ai #数据中心 #液冷 #服务器
相信关注芯片、AI的朋友，早就知道液冷了
前不久英伟达的财报会上，老黄就提到想要采用液冷的数据中心数量，是相当可观
今天给大家分享一篇野村证券的大报告，足足80页
昨天已经提到，液冷在数据中心中增速最快，这篇更表示，明年TAM将是十倍
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一起来看看
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1.什么是液冷技术？
用液体来散热
比起风冷，在AI数据中心中有显著优势
- 向加速计算的转型，要求更高机架密度，更多电力及散热需求，而空气冷却已不能满足，技术可以参考p2-4
- 液体导热效率是空气的30倍，还能将数据中心的电能使用效率（PUE）从1.5以上降低到1.2甚至更低，能耗和运营支出都会更低
- 出于经济性考量，即使B200 HGX可通过风冷来散热，云服务厂商，也在为它们在考虑液冷方案
据SuperMicro 反馈，DLC(直接液体冷却)方案在五年内可节省$6000万，他们还计划大大提高新数据中心中DLC占比，从过去1%到24年15%，25-26年达30%
液冷真的在这一波AI革命中形成了流行趋势
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2.液冷带来多大市场机会？
市场在爆发，25年TAM将增10倍 ，见p5-6
规模从23年17亿新台币，飙升到25年1229亿新台币，26年1292亿新台币
在AI服务器中的渗透率，从24年的8%迅速上升到25年43%，26年47%
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3.这个TAM怎么估算？
从AI服务器需求，得到对应机架数，再得到对应的散热组件
并不是所有机架都采用液冷散热，对不同机架用什么散热方式也做了判断
还考虑了英伟达在Blackwell延迟后的新技术路径，带来的影响
测算模型见p7-9
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4.AI服务器的产业链和市场增速如何？
液冷和AI服务器息息相关
全球服务器市场24年将增长89%，25年38%
其中，AI服务器的增速更高，24年预计增长222%，25年56%，见p10-11
具体测算见p12
产业链分成，上游-芯片设计，中游-制造和组装，下游-系统集成和应用，这三个环节，见p13-14
代表公司，是英伟达，台积电，亚马逊云
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5.液冷有哪些公司值得了解？
AVC奇鋐，全球领先的散热组件供应商
Auras Technology双鸿，另一家散热解决方案提供商
报告中分别有10多页和20多页介绍
对其他公司，Delta Electronics 台达电子、Nidec 、Envicool 深圳英维克，也有介绍
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#研报 #ai #数据中心 #液冷 #服务器
