最近研究了汉得信息，核心看点是其卡位AI Agent+行业Know-how的双重壁垒，在20%增速的产业/财务数字化赛道有望加速增长。
🎯 核心逻辑：聚焦企业产业/财务数字化，商业模式以20年ERP实施经验沉淀的行业Know-how（覆盖制造/金融等）为基础，客户续费率85%+形成高转换成本。战略卡位AI Agent浪潮：独家融合行业Know-how与MCP协议，企业级智能体部署效率提升10倍；自研锂电、物流等垂类模型，已在宁德时代等头部客户验证。行业层面：IT服务国产化加速集中，企业数字化转型渗透率低于30%，细分赛道增速超20%，政策支持“数字经济+信创”。
📈 财务亮点：2025H1毛利率34.87%（超2020年水平），扣非净利润同比增长31.56%；自主产品收入占比57%+，产业数字化收入增长13.75%；资产负债率16.59%（远低于行业均值），流动比率3.97倍，近乎无债务风险；2024经营现金流转正（3.32亿），2025Q2单季现金流首次转正，现金流改善迹象明显。
#汉得信息 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 核心逻辑：聚焦企业产业/财务数字化，商业模式以20年ERP实施经验沉淀的行业Know-how（覆盖制造/金融等）为基础，客户续费率85%+形成高转换成本。战略卡位AI Agent浪潮：独家融合行业Know-how与MCP协议，企业级智能体部署效率提升10倍；自研锂电、物流等垂类模型，已在宁德时代等头部客户验证。行业层面：IT服务国产化加速集中，企业数字化转型渗透率低于30%，细分赛道增速超20%，政策支持“数字经济+信创”。
📈 财务亮点：2025H1毛利率34.87%（超2020年水平），扣非净利润同比增长31.56%；自主产品收入占比57%+，产业数字化收入增长13.75%；资产负债率16.59%（远低于行业均值），流动比率3.97倍，近乎无债务风险；2024经营现金流转正（3.32亿），2025Q2单季现金流首次转正，现金流改善迹象明显。
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