最近研究了这家AI算力公司，最大的感受是：AI算力需求爆发下的稀缺卡位，却藏着高负债、负现金流的财务风险。
🎯 核心逻辑：公司是AI算力基础设施服务商，身处需求激增的万亿赛道（行业年复合增长率超30%）。核心商业模式为GPU算力租赁，壁垒在于：优先获得英伟达最新芯片（如GB300）供应，与Meta等巨头签订超长期大额合约（单笔占年营收指引35%），客户迁移成本极高。
📈 财务亮点：营收爆发增长，2025Q1同比增420%，Q2营收12.13亿，订单储备301亿美元；毛利率稳定74%左右（2025Q2 74.22%）。但财务风险突出：资产负债率85.44%（2025Q2），流动比率0.52，短期偿债压力大；自由现金流长期为负（2025Q2 -27.04亿），依赖融资输血；净利率-23.95%（2025Q2），盈利持续亏损。
#CoreWeave Inc-A
#实盘记录 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 核心逻辑：公司是AI算力基础设施服务商，身处需求激增的万亿赛道（行业年复合增长率超30%）。核心商业模式为GPU算力租赁，壁垒在于：优先获得英伟达最新芯片（如GB300）供应，与Meta等巨头签订超长期大额合约（单笔占年营收指引35%），客户迁移成本极高。
📈 财务亮点：营收爆发增长，2025Q1同比增420%，Q2营收12.13亿，订单储备301亿美元；毛利率稳定74%左右（2025Q2 74.22%）。但财务风险突出：资产负债率85.44%（2025Q2），流动比率0.52，短期偿债压力大；自由现金流长期为负（2025Q2 -27.04亿），依赖融资输血；净利率-23.95%（2025Q2），盈利持续亏损。
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