大家好，我是右兜。
今天和大家分享一份最新研报。时间是 2025年10月，机构是 高盛（Goldman Sachs），报告的名字叫： 《US Conviction List – Directors’ Cut October 2025 Update》。
📌 研报核心要点
1️⃣ 四家公司新入选：
雅培实验室（ABT）：医疗器械产品管线进入加速期，2026年有望实现8%的有机收入增长。
空气产品（APD）：全球工业气体龙头，新管理层推动“回归核心”，有望进入长期超预期周期。
好时（HSY）：受益于新品创新和提价，利润率有望改善300bp，现金流回升。
MSG娱乐（MSGE）：凭借麦迪逊花园和Radio City等顶级场馆，预计未来两年收入年均增长7%。
2️⃣ 三家公司被移除：Pinterest、Uber、OneStream。高盛仍维持买入评级，但不再列入“最有信心”的核心名单。
3️⃣ 市场大背景： 9月美联储降息，半导体板块（SOX指数）单月涨超12%，AI数据中心需求继续强化。高盛将标普500的12个月目标位上调至 7200点。
🔍 右兜解读
这份名单传递出两个信号：
传统消费与工业龙头回归：高盛认为未来市场机会不再局限于AI单一主题。
移除的互联网股并非看空：而是“信心排序”的调整。核心名单更像是“高盛心中最具信念的组合”，不等同于评级变化。
对于普通投资者来说，可以把它当作一个观察清单，帮助理解华尔街机构的核心选股逻辑。
📄 如果需要英文原文PDF，请到店铺下单，原文在手，阅读更直观。#研报 #美股
今天和大家分享一份最新研报。时间是 2025年10月，机构是 高盛（Goldman Sachs），报告的名字叫： 《US Conviction List – Directors’ Cut October 2025 Update》。
📌 研报核心要点
1️⃣ 四家公司新入选：
雅培实验室（ABT）：医疗器械产品管线进入加速期，2026年有望实现8%的有机收入增长。
空气产品（APD）：全球工业气体龙头，新管理层推动“回归核心”，有望进入长期超预期周期。
好时（HSY）：受益于新品创新和提价，利润率有望改善300bp，现金流回升。
MSG娱乐（MSGE）：凭借麦迪逊花园和Radio City等顶级场馆，预计未来两年收入年均增长7%。
2️⃣ 三家公司被移除：Pinterest、Uber、OneStream。高盛仍维持买入评级，但不再列入“最有信心”的核心名单。
3️⃣ 市场大背景： 9月美联储降息，半导体板块（SOX指数）单月涨超12%，AI数据中心需求继续强化。高盛将标普500的12个月目标位上调至 7200点。
🔍 右兜解读
这份名单传递出两个信号：
传统消费与工业龙头回归：高盛认为未来市场机会不再局限于AI单一主题。
移除的互联网股并非看空：而是“信心排序”的调整。核心名单更像是“高盛心中最具信念的组合”，不等同于评级变化。
对于普通投资者来说，可以把它当作一个观察清单，帮助理解华尔街机构的核心选股逻辑。
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