◾️\n \n关shui主导市场两个多月后，ai交易又回来了\n \n近期好消息层出不穷，推理需求激增，巨头买电力\n \nai搜索抢占浏览器入口，cusor的ARR已经到了5个亿\n \n今天分享大摩6月6号关于agent的大报告\n \n主要结论是\n \n- AI Agent将重塑软件行业，并逐渐过渡到$630B的市场\n \n软件公司必须改进业务，重新设计架构和定价模式才能蓬勃发展\n \n- 短期的市场能见度，28年将达到$102B，意味着CAGR是26%，见p2\n \n- 哪些公司更容易受益？\n \n在价值堆栈中的，ai基建、ai模型供应商、安全与治理\n \n数据基建等环节，见p3\n \n具体公司见p4\n \n◾️\n \n报告有100多页，亮点在于\n \n1）不仅分析了investor关心的问题\n \n市场机会，哪些环节和哪些公司会受益\n \n2）还对agent的现状和未来发展过程做了深度科普\n \nai agent的定义和工作原理\n \nagent演进分成哪几个阶段\n \nagent的细分和竞争格局、市场结构\n \n◾️\n \n下面展开一些\n \n◾️\n \n1.什么是agent？\n \n1）定义\n \nAI agent是一种无需使用预定规则即可理解\n \n并与环境交互、收集数据、做出决策、执行任务\n \n实现指定目标的系统，见p5\n \n2）AI agent和RPA的区别，见p6\n \n3）分类，见p7\n \nSoR：记录系统\n \n在编程、客服等明确定义的流程中直接取代人力\n \nSoE：参与系统\n \n工作流程的监督协调、跨系统的流程自动化，用来节约人的时间\n \n◾️\n \n2.agent机会多大？会如何演进？\n \n1）短期\n \n- 将SoR与IDC的自动化市场结合，目前有$16B的市场规模\n \n到2028年，会是$33B\n \n具体任务比如贷款审批、新员工入职\n \n- SoE，目前是$36B的市场规模，到28年会是$69B\n \n具体任务比如后端自动化，或者交易处理\n \n2）agent怎么发展？见p8\n \n分了5个阶段，L0-L5\n \n现在处于L3：第一级受限自主\n \n比如，能够以类似人类的推理能力将100页的发票与内部系统进行核对\n \n3）agent的操作系统，见p9\n \n核心组件：LLM、记忆、工具、规划\n \n多代理框架：提供超级别抽象来简化系统构建过程\n \n代理协议：统一标准以便和外部连接\n \nMCP、A2A、ACP\n \n◾️\n \n3.竞争格局，见p11-13\n \n◾️\n \n4.谁是赢家？\n \n有对十多家公司介绍业务前景和invest观点\n \n大部分是熟悉的名字\n \n- 微软、亚马逊、谷歌\n \n- openai、anthropic\n \n- CRM、PLTR\n \n#研报 #ai #aiagent #软件 #微软 #谷歌 #大模型 #openai #pltr #美股
