昨晚花了一个多小时读完高盛这篇关于Hedge Fund的研究报告。这份报告不仅仅是一篇高质量的研报，它对于想投身 quant /hedge fund 领域的同学，有很高的学习和参考价值。\n \n为什么这么说？它不仅提供了市场一手数据，更厉害的是，搭建了一套能迁移应用的量化研究框架，无论是做简历项目，还是备战面试，都能从中吸取经验/直接借鉴。\n \n1️⃣ hedge fund仓位分析逻辑\n报告扒了 981 家对冲基金的多空仓位动态变化，着重盯了空头回补、板块轮动等关键指标。\n这其实是典型的 Portfolio Analytics 思路：通过仓位变动看资金流向，反推市场情绪因子和风险偏好。对于quant项目的人来说，这就是现成的因子选股范例，可以拿来直接做因子拆解、回测，甚至设计横截面信号，主打一个高效。\n \n2️⃣ 宏观+微观双重视角\n报告不只给了多头组合的超额收益数字，还把宏观利率、政策动向、市场宽度这些变量串起来，讲清楚它们怎么影响拥挤交易、怎么触发空头挤压。以后面试再被问怎么看当下市场，可以学报告这套 “宏观趋势 + 个股数据” ，既能体现你的量化思维，又能让回答有深度，面试官一听就知道你懂行。\n \n3️⃣复现建模\n报告还提了个现象：热门股票在财报季容易超预期，但超额收益消失得特别快，甚至会转负。 这本质上是Event Study + 因子分组分析的案例！完全可以用 Python/R 爬一波财报数据，复现这个逻辑，做一个简易的Earnings Surprise Signal模型 —— 写进简历是项目经历，也是自己的一份经验。\n \n最后想提醒大家：读这类研报别只看数据，重点看它怎么用变量和逻辑—— 量化建模从来不是堆公式，而是把数据变成能落地的策略。\n \n篇幅有限，留学生戳👉【HF】\n内部资料，限在读留留 free share 哦～\n#美国留学生 #投行 #高盛 #研报 #美国留学生找工作 #quant #金融行业 #hedgefund #秋招
